Cantor, Tether og SoftBank støtter $3B Bitcoin-fond midt i Trump-æraens kryptomomentum

Cantor Fitzgerald går sammen med SoftBank, Tether og Bitfinex for at lancere et Bitcoin-støttet investeringsmiddel til en værdi af $3 milliarder.

Den nye fond, kaldet 21 Capital, kommer, da Bitcoin handler tæt på historiske højder og institutionel appetit for stigninger i kryptoeksponering under Trump-administrationen, der er pro-krypto.

Strukturen er designet til at afspejle MicroStrategys højprofilerede tilgang til at akkumulere Bitcoin gennem virksomhedskøretøjer, en model, der hjalp med at transformere den til en krypto-centreret virksomhed.

Ifølge Financial Times vil fonden blive bakket op af direkte Bitcoin-bidrag: Tether med $1,5 milliarder, SoftBank med $900 millioner og Bitfinex med $600 millioner.

Disse bidrag vil blive konverteret til andele af 21 Capital til $10 hver, hvilket fastgør den interne værdiansættelse af Bitcoin til $85.000 pr. mønt.

Målet er at skabe et offentligt omsætteligt køretøj, der giver investorer mulighed for at opnå Bitcoin-eksponering uden at eje det underliggende aktiv direkte.

Fundraising gennem obligationer og aktier

21 Capital vil blive drevet af Cantor Equity Partners, et opkøbsselskab til særlige formål, der tidligere i år rejste $200 millioner.

Sammen med Bitcoin-bidragene vil fonden udstede en konvertibel obligation på $350 millioner og rejse yderligere $200 millioner via en private equity-placering.

Disse tiltag har til formål at udvide fondens Bitcoin-reserver og likviditet, hvilket giver den fleksibilitet til at justere beholdninger, efterhånden som kryptomarkedet udvikler sig.

Initiativet ledes af Brandon Lutnick, der blev formand for Cantor Fitzgerald, efter at hans far Howard Lutnick trådte ind i Trump-administrationen som handelssekretær.

Under Brandons ledelse har Cantor øget sine kryptorådgivningstjenester, herunder Tethers investering på 775 millioner dollars i videoplatformen Rumble.

Kryptooptimisme giver næring til ny strategi

Bitcoins prisbane har spillet en nøglerolle i timingen af ​​dette træk.

Kryptovalutaen steg over $108.000 efter Trumps sejr i november og er siden trukket tilbage til omkring $92.000.

På trods af denne volatilitet er markedsstemningen fortsat stærk, især blandt institutioner, der ønsker at kopiere tidlige succeser set af virksomheder som MicroStrategy.

Denne virksomheds strategi – at udnytte både gæld og egenkapital til at akkumulere Bitcoin – fungerer nu som en skabelon. Det hjalp MicroStrategys markedsværdi med at stige til over 9 milliarder dollars.

21 Capital ser ud til at tage en lignende vej og positionerer sig som en Bitcoin-fokuseret fond, der benytter sig af offentlige markeder og private finansieringskilder.

Der er fortsat regulatoriske risici

På trods af entusiasmen er der stadig risici knyttet til de involverede enheder.

Tether og Bitfinex, som ejes af det samme moderselskab, afgjorde regulatoriske undersøgelser i USA i 2021.

Selvom Trump-administrationen har lovet en lettere berøring af kryptoovervågning, kan sådanne ventures stadig tiltrække opmærksomhed fra lovgivere og vagthunde.

Den endelige struktur og lanceringstidslinje for 21 Capital er stadig i forandring.

Insidere foreslår, at aftalen kan blive annonceret inden for få uger, men advarer om, at vilkårene kan ændre sig, eller at virksomheden kan falde fra hinanden.

Alligevel understreger tiltaget, hvordan traditionelle finansielle aktører arbejder med krypto-native virksomheder for at komme ind i det digitale aktivrum i stor skala.