Asiatiske markeder åbner: Nikkei falder 0,6%, region lavere; Sensex starter ugen marginalt lavere

En forsigtig stemning prægede de asiatiske finansmarkeder ved mandagens åbning, hvor de fleste regionale aktier faldt, da investorerne kæmpede med en blandet pose af kinesiske økonomiske data og den vedvarende understrøm af amerikansk handelspolitisk retorik.

Svagheden i Asien stod i kontrast til Wall Streets seneste stigninger og fremhævede en voksende divergens i den regionale stemning, mens indiske benchmarks som Sensex startede ugen på en relativt flad note.

Det nedadgående pres på asiatiske aktier blev delvist drevet af nye økonomiske indikatorer fra Kina, som tegnede et billede af en indenlandsk økonomi, der stod over for udfordringer, selv da amerikanske toldsatser begyndte at påvirke eksportsektoren.

Dette faldt sammen med fortsat verbalt pres fra Det Hvide Hus på dets handelspartnere, hvilket opretholdt en atmosfære af usikkerhed.

Uroen var ikke begrænset til Asien. Wall Street-aktiefutures faldt også en smule, ledsaget af et fald i den amerikanske dollar, mens renterne på statsobligationer steg.

Disse bevægelser understregede bredere bekymringer om forudsigeligheden af ​​amerikansk økonomisk politik, en stemning der blev forstærket af Moody's nylige nedgradering af landets kreditvurdering.

For at forstærke disse bekymringer er diskussionerne omkring USA's betydelige gæld på 36 billioner dollars blevet intensiveret, især i takt med at republikanerne forfølger en omfattende pakke af skattelettelser, som nogle analytikere anslår kan øge den samlede gæld med mellem 3 og 5 billioner dollars i løbet af det næste årti.

Den amerikanske finansminister, Scott Bessent, afviste søndag Moody's nedgradering i et tv-interview.

Han udsendte dog også en streng advarsel til handelspartnere og sagde, at de ville stå over for maksimale toldsatser, hvis de ikke tilbød handelsaftaler i "god tro".

Bessent skal efter planen deltage i et G7-møde i denne uge for yderligere drøftelser, mens den amerikanske vicepræsident J.D. Vance og Europa-Kommissionens formand Ursula von der Leyen mødtes søndag for at drøfte handelsspørgsmål.

Den potentielle indvirkning af amerikanske toldsatser er fortsat et centralt fokuspunkt for økonomer.

"Det er endnu uvist, om den gensidige rente på 10 procent - eksklusive Canada og Mexico - stort set vil forblive, eller om den vil stige eller falde for nogle lande," kommenterede JPMorgan-økonom Michael Feroli, citeret af Reuters.

Han anslår, at den nuværende effektive toldsats på omkring 13 procent svarer til en skattestigning på 1,2 procent af det amerikanske BNP. Feroli advarede yderligere: "Ud over forstyrrelser fra højere toldsatser i sig selv, bør politisk usikkerhed yderligere tynge væksten."

Den igangværende toldkrig har allerede sat sine spor på forbrugertilliden, og markedsobservatører vil nøje granske kommende indtjeningsrapporter fra store detailhandlere som Home Depot og Target for at få indsigt i forbrugernes forbrugstendenser.

Markedsoversigt: Asien falder, Europa dæmpet, amerikanske futures falder

Som følge af den forsigtige stemning faldt MSCI's bredeste indeks for Asien-Stillehavsområdets aktier uden for Japan med 0,2 procent. Japans Nikkei faldt med 0,6 procent.

Kinesiske blue chip-markeder faldt også med 0,4 procent, da detailsalget i april ikke levede op til forventningerne, mens industriproduktionen faldt, omend ikke så drastisk som nogle havde frygtet.

I tidlige europæiske indikationer steg EUROSTOXX 50-futures med en lille stigning på 0,1 procent, mens FTSE-futures faldt med 0,1 procent, og DAX-futures forblev uændrede, hvilket tyder på en afdæmpet start for kontinentet.

Tilbagegangen i amerikanske futures oplevede et fald på S&P 500-futures på 0,8 procent, og Nasdaq-futures fald på 1,1 procent.

Denne tilbagegang fulgte dog efter betydelige stigninger i sidste uge, ansporet af præsident Donald Trumps beslutning om at sænke afgifterne på Kina.

Obligationsmarkedet reagerede også, hvor renterne på 10-årige statsobligationer steg med yderligere 5 basispoint til 4,49 procent, hvilket forlængede en vending, der begyndte fredag ​​efter nyheden fra Moody's.

Den nuværende markedsprisfastsættelse indikerer forventninger om kun 53 basispoint i rentenedsættelser fra Federal Reserve i år, en betydelig reduktion fra de mere end 100 basispoint, der blev forventet for en måned siden.

Futures indebærer kun en 33 procents chance for en rentesænkning fra Fed inden juli, selvom dette stiger til 72 procent inden september.

En række embedsmænd fra Federal Reserve skal tale i denne uge, herunder præsidenten for New Yorks centralbank, John Williams, og næstformand Philip Jefferson, mandag, mens formand for centralbanken, Jerome Powell, skal tale søndag.

Andre steder forventes det, at Reserve Bank of Australia vil sænke renten på sit møde på tirsdag, selvom den sandsynligvis vil signalere fortsat forsigtighed med at lempe pengepolitikken for aggressivt.

Valuta- og råvarebevægelser

Den amerikanske dollar faldt på grund af investorernes utilfredshed med den amerikanske handelspolitiks volatilitet.

Euroen steg med 0,1 procent til 1,1180 dollars, mens dollaren faldt med 0,3 procent mod yenen til 145,19 dollars.

I et interview, der blev offentliggjort i weekenden, antydede præsidenten for Den Europæiske Centralbank, Christine Lagarde, at "dollarens seneste fald afspejlede et tab af tillid til amerikansk politik, og dette kunne gavne euroen."

Den positive stemning over for euroen blev også hjulpet af en overraskende centristisk sejr ved Rumæniens præsidentvalg og stærke resultater for centristiske kandidater i Polen og Portugal.

På råvaremarkederne viste guld tegn på en genopretning efter et betydeligt udsalg i sidste uge og blev handlet 0,6 procent stærkere til 3.222 dollars pr. ounce.

Oliepriserne kæmpede dog på grund af bekymringer om potentielle stigninger i produktionen fra OPEC og Iran. Brent-råolie faldt med 19 cent til 65,22 dollars pr. tønde, mens amerikansk råolie faldt med 15 cent til 62,34 dollars pr. tønde.

Indiske markeder: Sensex åbner fladt efter stærk uge

Den indiske benchmark-indeks BSE Sensex åbnede mandagens handel på 82.300,29, hvilket er et fald på 30,30 point eller 0,04 procent fra den forrige lukning.

Efter åbningen var Nifty50-indekset faldet med 17,70 point eller 0,07 procent (korrektion fra oprindelige 0,7%) til 25.002,10.

På de bredere indiske markeder var der dog tidlige tegn på modstandsdygtighed, hvor BSE Midcap- og Smallcap-indeksene steg henholdsvis 0,33 procent og 0,78 procent.

Denne afdæmpede åbning følger en stærk præstation for indiske aktier i sidste uge.

BSE Sensex steg med næsten 2.900 point, hjulpet af lettelser i grænsespændingerne mellem Indien og Pakistan og håb om, at en handelsaftale mellem USA og Indien snart bliver en realitet.

I løbet af den uge nåede Sensex et højdepunkt på 82.718 og sluttede på 82.331.

Dette har bidraget til en samlet gevinst på over 4.900 point for Sensex siden begyndelsen af ​​regnskabsåret 2025-2026.

I mellemtiden havde NSE Nifty 50-indekset generobret 25.000-mærket efter et hul på omkring syv måneder og lukkede sidst over dette niveau på ugentlig basis den 4. oktober 2024.

I sidste uge steg Nifty med 4,2 procent eller 1.012 point til niveauet 25.020.