Udsigter for ASX 200-indekset efter RBA's rentenedsættelse

ASX 200-indekset forblev stabilt tirsdag, efter at Reserve Bank of Australia (RBA) traf sin rentebeslutning. Det blev handlet til 8.325 australske dollars, en stigning på 16,5 % fra det laveste punkt i april i år.

RBA-rentebeslutning

ASX 200-indekset steg en smule, efter at RBA besluttede at sænke renten med 0,25 % fra 4,10 % til 3,85 %. Det var anden gang, at banken sænkede renten i den nuværende cyklus.

I en erklæring begrundede guvernør Michele Bullock nedsættelsen med at pege på nylige data, der viste, at inflationen fortsatte med at falde. De seneste data viste, at det reducerede gennemsnitlige forbrugerprisindeks (CPI) bevægede sig under 3 % for første gang siden 2021. Det betyder, at tallet har bevæget sig inden for målintervallet på 2 % og 3 %. Banken sagde:

"Da inflationen forventes at forblive omkring målet, vurderede bestyrelsen derfor, at en lempelse af pengepolitikken på dette møde var passende. Bestyrelsen vurderer, at dette skridt vil gøre pengepolitikken noget mindre restriktiv. Den er dog fortsat forsigtig med hensyn til udsigterne."

Aktiemarkedet klarer sig typisk godt, når renten sænkes, af tre hovedårsager. For det første gør lavere renter det billigt for virksomheder at låne penge, hvilket sænker deres renteudgifter. De sænker også låneomkostningerne for forbrugerne, hvilket fører til højere forbrug over tid.

For det andet gør lavere renter statsobligationer mindre attraktive, hvilket udløser en risikovillighed blandt investorer. Den tiårige rente på australske statsobligationer faldt til 4,46 % tirsdag, ned fra 4,60 % tidligere på måneden. Tilsvarende faldt den 30-årige rente til 5,0 % fra denne måneds højdepunkt på 5,2 %.

For det tredje fører lavere renter til en risikobevidsthed blandt investorer i deres søgen efter højere afkast. Dette fører igen til en højere efterspørgsel efter aktier, da de ofte ses positivt på.

Analytikere forventer, at RBA vil sætte sine rentesænkninger på pause på det næste møde i juli. De fleste af dem indpriser nu yderligere to rentesænkninger i år, hvilket vil bringe den ledende rente op på 3,35 %.

Våbenhvile mellem USA og Kina

ASX 200-indekset har også klaret sig godt i de seneste par uger på grund af handelsforhandlingerne mellem USA og Kina.

Efter et to-dages møde i Schweiz besluttede de to lande at deeskalere ved at sænke deres toldsatser. USA sænkede toldsatserne på kinesiske varer til 30 % fra tidligere 145 %. Kina skar sine toldsatser på amerikanske varer ned til 10 %.

En handelsaftale mellem de to lande er vigtig på grund af den enorme mængde handel, som australske virksomheder har med Kina. De fleste af dem anser Kina for at være det største marked på grund af landets indkøb af varer som kul og jernmalm.

De fleste ASX 200-indeksselskaber var i grønt tirsdag. Technology One var det bedst præsterende selskab, da aktien steg med 10,5 %. Parenti Global, South32, Austal, Wisetech Global og Resolute Mining steg med over 2 %.

Australske bankaktier steg også efter RBA-beslutningen, hvor ANZ Holdings steg med 2,15% og NAB steg med 1,83%.

ASX 200-indeksanalyse

ASX 200-indeksdiagram | Kilde: TradingView

Den daglige graf viser, at ASX 200-indekset er steget i de seneste par uger og er gået fra et lavpunkt på $7.146 i april til $8.340. De glidende gennemsnit over 100 dage og 50 dage har krydset opad.

Toposcillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk har alle peget opad, et tegn på, at den har momentum.

Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre sigter mod det centrale modstandsniveau på $8.625, hvilket er omkring 3,40 % over det nuværende niveau.