Er det sikkert at købe LAZR-dippet i takt med at Luminar-aktiekursen imploderer?

Luminar-aktiekursen er styrtdykket midt i vedvarende bekymringer om virksomhedens vækst og ledelsesmæssige udfordringer. LAZR blev handlet til 4,17 dollars tirsdag efter at være faldet med 8% fra dagen før. Den er blevet en fallen engel, da dens aktie styrtdykkede med næsten 100% fra sit rekordhøje niveau, hvilket bragte dens markedsværdi fra 14 milliarder dollars til 173 millioner dollars.

Hvorfor Luminar-aktiekursen fortsætter med at falde

Til at begynde med er Luminar en teknologivirksomhed, der bygger lysdetekterings- og afstandsmålingsløsninger (LiDAR) til bilindustrien. Deres teknologi hjælper bilproducenter med at udvikle autonome køretøjer uden at skulle investere i mange år i forskning og udvikling.

Lidar-industrien er i vækst nu, hvor mange virksomheder forventes at implementere disse autonome systemer i de næste par år.

Det er dog også en meget konkurrencepræget branche, hvor virksomheder som Hesai, Velodyne, Innoviz og Leica Geosystems bygger produkter. Derfor skal virksomheder, der vil have succes, have overlegne produkter, gode priser og aftaler med førende bilproducenter.

Luminar Technologies har indgået partnerskabsaftaler med nogle af de førende virksomheder i bilindustrien, såsom Volvo, Tesla og Toyota. Deres teknologi fokuserer på langdistancesensorer med høj opløsning og perceptionssoftware.

Luminar-aktiekursen er styrtdykket af flere årsager. For det første implementerer virksomheden anden runde af fyringer, da omstruktureringen fortsætter på baggrund af svag salgsvækst og rentabilitet. De nye fyringer vil koste virksomheden mellem 4 og 6 millioner dollars.

Luminar har skåret ned på omkostningerne i et stykke tid. Driftsomkostningerne faldt fra 73 millioner dollars i 1. kvartal 2024 til 45 millioner dollars i 1. kvartal 2025. Denne tendens har også reduceret den aktiebaserede kompensation fra 44 millioner dollars til 19 millioner dollars.

Ledelsesproblemer

For det andet udskiftede virksomheden for nylig Austin Russell, dens administrerende direktør og bestyrelsesformand, hvilket er et tegn på, at der er problemer i bestyrelsen. I indberetningen oplyste ledelsen, at han trak sig tilbage på grund af en etisk undersøgelse. Jun Hong Heng, et bestyrelsesmedlem, trak sig også tilbage efter Russells fyring.

For det tredje har virksomheden været meget udvandende, hvilket forklarer, hvorfor antallet af udestående aktier er steget voldsomt i de seneste par år. Virksomheden havde 15 millioner udestående aktier i 2021, et tal der er steget til 36,6 millioner i dag.

Udvanding er en af ​​de værste ting, der kan ske for en aktionær, fordi de nye udstedelser reducerer deres ejerskab. Virksomheden foretog denne udvanding, fordi den ikke tjente penge i lang tid.

LAZR-aktiekursen styrtdækkede også efter, at virksomheden offentliggjorde et svagt indtjening. Omsætningen faldt med 10 % i forhold til året før og 16 % i forhold til kvartalet før, hvilket er et tegn på, at efterspørgslen var relativt svag. Virksomheden havde et tab på 8,1 millioner dollars.

Luminar forventer, at den årlige omsætning i år vil stige med 10 %, et lille tal for en virksomhed, der burde øge sin produktion. En væsentlig risiko er, at størstedelen af ​​omsætningen nu kommer fra Volvo, hvilket vil være en stor udfordring, hvis sidstnævnte beslutter sig for at bruge alternative virksomheder.

LAZR aktiekursanalyse

LAZR aktiediagram | Kilde: TradingView

LAZR-aktien ser billig ud til pålydende værdi, da den handles til $4,7. Dette er et stort fald for en aktie, der engang blev handlet til over $400.

Det forbliver meget lavere end alle glidende gennemsnit, mens volumen er faldet. Det mest sandsynlige scenarie er, at den nedadgående tendens fortsætter i de kommende år, da udfordringerne fortsætter.

Det er dog også risikabelt at shorte Luminar på grund af omkostningerne ved at låne aktier. Derudover har virksomheden en short-andel på 21,3%, hvilket udsætter den for regelmæssige short-squeezes, som vi så med virksomheder som GameStop og AMC for et par år siden.