Hvorfor to Wall Street-firmaer forbliver forsigtige med Nvidia trods AI-boom

Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) har været inde i en kraftig opadgående trend lige siden Det Hvide Hus indgik en 90-dages handelshvile med Kina.

Derudover offentliggjorde den kunstige intelligens-gigant for nylig sine økonomiske resultater for første kvartal, der overgik Streets estimater, og udstedte optimistiske prognoser for fremtiden, hvilket yderligere øgede tilliden til NVDA.

Det er dog ikke alle på Wall Street, der længere er superbullish på Nvidia-aktien. Analytikere hos HSBC samt DA Davidson fortsætter med kun at vurdere AI-yndlingen til "hold".

Hvorfor forbliver DA Davidson dueagtig over for Nvidia-aktien?

Efter virksomhedens regnskabsmeddelelse den 28. maj hævede DA Davidson sit kursmål for NVDA-aktier til $135 – hvilket omtrent er på linje med den pris, som AI-yndlingen allerede handles til.

Gil Luria, senioranalytiker hos investeringsfirmaet, ser amerikanske chipleksportregler, der effektivt forhindrer multinationalen i at drive forretning i Kina, som det største overhæng på Nvidia-aktien.

"Det er vores opfattelse, at The Street undervurderer det kinesiske bidrag til Nvidias omsætning," fortalte han klienter i en researchnotat i denne uge og tilføjede, at strammede eksportregler under Trump-administrationen vil fortsætte med at skade NVDA, indtil vi får en "løsning i den ene eller den anden retning".

Bemærk, at Nvidias administrerende direktør, Jensen Huang, allerede har bekræftet, at chipproducenten ikke har et alternativt produkt i øjeblikket, som muligvis kan hjælpe dem med at genoptage forretningen i Kina.

Ifølge statsadvokat Davidson overlader de nævnte restriktioner "hele den kinesiske mulighed (anslået til at være 50 milliarder dollars værd ifølge Jensen Huang) til hjemmedyrkede producenter som Huawei."

Endnu vigtigere er det, at i takt med at Huawei fortsætter med at udvikle sig inden for kunstig intelligens, kan Nvidia i sidste ende blive nødt til at kæmpe om AI-kunder, selv uden for Kina.

Hvorfor forbliver HSBC dueagtig over for Nvidia-aktien?

HSBC-analytiker Frank Lee er fortsat endnu mere pessimistisk over for Nvidia-aktien af ​​lignende årsager, især da Kina er "lige bag" USA inden for kunstig intelligens, ifølge Huangs nylige bemærkninger.

Lee forventer, at NVDA vil gøre comeback inden for AI-chips i verdens næststørste økonomi på trods af restriktioner i løbet af halvåret – men uoverensstemmelser i forsyningskæden, argumenterede han i sin seneste analyse, kan fortsat være en modvind for halvlederaktien.

HSBC hævede også sit kursmål for AI-aktien efter chipproducentens offentliggørelse af regnskab for 1. kvartal, ligesom DA Davidson.

Det opadrettede kursmål på $125 indikerer dog et potentielt fald på omkring 8,0% herfra.

Det er også værd at nævne, at Jensen Huang forventer, at amerikanske eksportrestriktioner vil resultere i et tab af salget på 8,0 milliarder dollars i virksomhedens nuværende regnskabskvartal.

Et udbytte på 0,03% knyttet til Nvidia-aktien på dette tidspunkt er lidt for lille til at være en faktor på nogen måde i beslutningen om at købe NVDA.