Nifty 50-indekset peger på yderligere gevinster forud for RBI-rentesænkning

Nifty 50-indekset har svinget i de seneste uger, da investorer bogfører overskud efter den seneste stigning. Det steg til ₹25.110 i maj, en stigning på over 15 % fra det laveste punkt i april, da bekymringerne om toldsatser aftog. Denne artikel forklarer, hvad du kan forvente af Reserve Bank of India (RBI) og årets største aktører.

RBI-rentebeslutning forude

Den primære katalysator for Nifty 50-indekset i denne uge vil være RBI's rentebeslutning på fredag.

Økonomer mener, at centralbanken vil fortsætte sine rentesænkninger på dette møde. De fleste forventer en rentesænkning på 0,25 % på dette møde, selvom nogle analytikere forventer en kæmpe rentesænkning.

Hvis dette sker, vil det være tredje gang i træk, at banken har sænket renten i år. En rentesænkning på 0,25 % vil bringe renten op på 6,25 %.

Analytikere mener, at banken har mere råderum til at sænke renten nu, hvor økonomien aftager. Nylige data viste, at den indiske økonomi faldt til 6,5 % i det seneste regnskabsår, et fald fra 9,2 % året før. I en note sagde en analytiker fra Bank of Baroda:

"Vi mener, at i betragtning af de ret gunstige inflationsforhold og likviditetssituationen, som er blevet gjort meget behagelig gennem forskellige målinger fra RBI, ville MPC gå ind for en sænkning af reporenten på 25 basispoint."

De stigende forhåbninger om en rentenedsættelse fra RBI forklarer, hvorfor de indiske obligationsrenter er styrtdykket i år. Renten på ti år er faldet til 6,20 % fra det højeste niveau på 6,86 % i år til dato, mens renten på 30 år er faldet til 6,76 % fra 7,161 %.

Obligationsrenter har ofte en omvendt korrelation med aktiemarkedet. I de fleste tilfælde skubber faldende renter investorer til aktiemarkedet, hvor de kan opnå et større afkast, og omvendt.

De største indiske aktiehandlere

Den mest aktive Nifty 50-indeksaktie var Adani Enterprises, som faldt efter en rapport om, at justitsministeriet undersøgte den for handel med iranske flydende olieprodukter (LPG).

Dette bliver den anden store undersøgelse, som den amerikanske regering har iværksat mod virksomheden. Det betyder også, at Gautam Adanis strategi for at få Trump-administrationen til at afslutte sin retssag mod hans virksomhed ikke virker.

Det er dog uklart, hvilke konsekvenser disse retssager vil have for virksomheden. For mange virksomheder ville det betyde en ophør af adgangen til det amerikanske marked, et område hvor Adani Enterprises ikke er involveret. De kan også blive sanktioneret eller idømt bøder.

De bedst præsterende Nifty 50-indeksselskaber i år er blandt andet Bharat Electronics, Bajaj Finance, SBI Life Insurance, HDFC og Tata Consumer Products. Alle disse aktier er steget med over 23 % i år.

På den anden side er de største bagudgående virksomheder som Trent, Wipro, Infosys, Tata Consultancy og IndusInd Bank.

Teknisk analyse af Nifty 50-indekset

Den daglige graf viser, at Nifty 50-indekset nåede bunden på ₹21.745 den 7. april i år, da Donald Trumps toldsatser rystede markedet. Det dannede derefter et gyldent kors den 2. maj, da 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden.

Indekset er nu i gang med at danne et bullish pennant-mønster, hvilket sker, når der er en lodret linje og en symmetrisk trekant. I de fleste tilfælde fører dette mønster normalt til et stærkt bullish udbrud.

Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre sigter mod det næste vigtige modstandsniveau på ₹26.280, en stigning på 6,3% fra det nuværende niveau. Et fald under det 50-dages glidende gennemsnit på ₹23.690 vil ugyldiggøre de optimistiske udsigter.