Nifty 50-indekset er styrtdykket: her er grunden til, at det snart vil stige igen

Nifty 50-indekset trak sig tilbage fredag som en refleksreaktion på det seneste israelske angreb på Irans atomanlæg, som risikerer en udbredt krise i Mellemøsten. Indekset, der følger de største indiske virksomheder, faldt til et lavpunkt på 24.460 INR, hvilket er det laveste niveau siden 8. maj.

Hvorfor Nifty 50-indekset falder

Nifty-indekset faldt fredag, da de globale aktier led en hård vending. Faldet var i overensstemmelse med frasalget i de globale indeks. Shanghai Composite-indekset faldt med 0,70%, mens Hang Seng, KASPI og BSE Sensex faldt med over 1%.

Tilsvarende faldt de globale aktiemarkedsfutures, herunder Dow Jones- og S&P 500-indekserne, med over 1%.

Denne tilbagegang blev udløst af Israels beslutning om at iværksætte militære angreb på Irans atomanlæg. Landet gjorde det for at undergrave de igangværende forhandlinger mellem USA og Iran.

Derfor er der en sandsynlighed for, at dette angreb vil tiltrække gengældelse fra Iran, som kan iværksætte mere kraftfulde angreb på Israel. Da USA altid vil forsvare Israel, er der derfor en sandsynlighed for, at denne krise vil eskalere på lang sigt.

På den positive side for Nifty 50-indekset er det stadig, at mange af dets selskaber ikke har nogen større tilstedeværelse i Israel eller Iran. For eksempel tjener Reliance Industries, den største virksomhed i indekset, de fleste af sine penge i Indien.

Det samme gælder for andre virksomheder i Nifty-indekset som HDFC Bank, ICICI Bank, State Bank of India og Bajaj Finance. Mens konsulentvirksomheder som Tata Consultancy og Infosys har en tilstedeværelse i Israel, genererer de en lille del af omsætningen fra landet.

Det er almindeligt, at globale indekser som Nifty 50, Nikkei 225 og Hang Seng har en refleksreaktion efter en større begivenhed. For eksempel styrtdykkede de fleste af dem i april, efter at Trump annoncerede sine toldsatser.

RBI er en vigtig katalysator

Nifty 50-indekset har en vigtig bagmand som Reserve Bank of India (RBI). Banken overraskede markedet i sidste uge, da den sænkede renten med 0,50 % til 5,50 %.

Det reducerede også likviditetsreserveforholdet med 100 basispoint i etaper fra september. Aktier klarer sig ofte godt i perioder med lave renter, da dette normalt fører til lav efterspørgsel efter obligationer med lavere rente.

I et andet overraskende træk rapporterede medierne, at banken opgav et værktøj, den havde brugt til at forsvare rupeen. Bankens korte dollarpositioner på det ikke-leverbare futuresmarked faldt til under $5 milliarder, hvilket er et fald fra $70 milliarder sidste år.

Desuden tiltrækker indiske aktier mere virksomhedsaktivitet, herunder blokhandler. De fik 6,4 milliarder dollars rejst gennem aktiesalg i maj, og momentum fortsatte i denne måned. I et notat sagde en Goldman Sachs-analytiker:

Nifty 50 Indeks analyse

Det daglige diagram viser, at Nifty 50-indekset trak sig tilbage til et lavpunkt på 24.667 INR, hvilket er et fald fra år-til-dato-højdepunktet på 25.240 INR. På den positive side har indekset dannet et gyldent kryds, da de 50-dages og 200-dages vægtede glidende gennemsnit (WMA) krydsede hinanden.

Indekset har også dannet et bullish flagmønster, et populært bullish fortsættelsestegn. Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyrene sigter mod nøglemodstanden på 25.000 INR. Et fald under støtten på 24.000 INR vil ugyldiggøre det opadgående syn.