Argentina kigger på det globale gasmarked med Vaca Muerta-udvidelse

Argentinas skiferfelt Vaca Muerta oplever et betydeligt olie- og gasboom, hvilket signalerer nationens strategiske skift mod eksport af flydende naturgas (LNG).

Denne vækst fortsætter den stærke præstation sidste år, hvor Rystad Energy estimerer en stigning på 26 % i olieproduktionen fra år til år og en stigning på 16 % i gasproduktionen i første kvartal af 2025.

Argentina undersøger også fremtidige muligheder for monetarisering og eksport af gasreserver, understøttet af investeringsincitamenter til infrastruktur- og lagringsprojekter.

Produktion

I marts oversteg olieproduktionen fra Vaca Muerta 447.000 tønder om dagen.

Det er en markant stigning fra 354.000 tønder om dagen i samme periode sidste år.

Væksten var primært drevet af YPF, den statsejede flagskibsoperatør, med yderligere støtte fra lokale uafhængige virksomheder, herunder Vista Energy, Pluspetrol og Phoenix Global Resources, sagde Rystad Energy.

Selvom olieproduktionen stadig er robust, udviser bassinet indikatorer på en afmatning, især i boreoperationer, sagde det Norge-baserede energikonsulentfirma.

Den marginale stigning i nye oliebrønde, hvor 76 blev sat i drift i sidste kvartal og 79 i dette kvartal, tilskrives mættet takeaway-kapacitet.

Denne begrænsning forventes at lette, når Oldelval Duplicar-udvidelsen bliver operationel i april.

Vaca Muertas tørgasproduktion nåede op på 2,1 milliarder kubikfod om dagen (Bcfd) i første kvartal af 2025, hvilket markerer en stigning på 13 % i forhold til det foregående kvartal og en stigning på 16 % i forhold til året før.

Radhika Bansal, vicepræsident, upstream research hos Rystad Energy, sagde i en rapport:

Southern Energy LNG-projekt

Southern Energy LNG-projektet er afgørende for Argentinas ambitioner om LNG-eksport, drevet af konsekvent og pålidelig vækst fra Vaca Muerta.

Ved hjælp af to Golar LNG-leverede flydende LNG-skibe (FLNG), Hilli Episeyo og MK II, har Southern Energy-projektinitiativet til formål at give Argentina en samlet eksportkapacitet på 6 millioner tons om året (Mtpa).

Disse enheder vil være strategisk placeret ud for Rio Negro-provinsens kyst.

Den endelige investeringsbeslutning (FID) for MK II forventes i 3. kvartal 2025.

Herefter er Hilli Episeyo planlagt til at begynde produktionen i slutningen af 2027, og MK II forventes at påbegynde driften ved udgangen af 2028.

YPF og Shell partnerskab

YPF leder et storstilet, faseopdelt projekt, ARGFLNG 2, i samarbejde med Shell (som tiltrådte i slutningen af 2024) for at frigøre LNG-eksportpotentiale som en del af en national indsats.

Denne anden fase forventes at nå en kapacitet på 10 Mtpa.

ARGFLNG 3, den tredje fase, har potentiale til at tilføje 12 MTPA med Eni som en potentiel strategisk partner.

YPF og andre interessenter opfatter i stigende grad hver fase som en integreret del af en samlet LNG-eksportvision på trods af de forskellige partnere og kapaciteter, der er involveret i hver fase.

Rystad Energys analyse tyder på, at FLNG-udviklingen vil opnå fuld kapacitet i slutningen af 2030'erne.

Rørledningsprojektet Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) er et afgørende supplement til disse LNG-initiativer.

VMOS er sat til at begynde driften i 2027 og skabe en direkte forbindelse mellem Neuquen-bassinet og Atlanterhavskysten gennem havnen i Punta Colorada.

"Denne nye korridor er indstillet til at afhjælpe flaskehalse inde i landet og forbedre eksportlogistikken, hvilket markant styrker Vaca Muertas langsigtede levedygtighed som et globalt energiknudepunkt," sagde Rystad.

Skifer er fortsat afgørende

Vaca Muerta-skiferfeltet fortsætter med at tiltrække betydelige strategiske investeringer, hvor opstrøms fusions- og opkøbsaktivitet i første kvartal af 2025 repræsenterer en betydelig 43 % af den samlede latinamerikanske opstrømsværdi for perioden.

Dette understreger ikke kun Argentinas LNG-ambitioner, men også den fortsatte tiltrækningskraft af dets skiferressourcer.

Den strategiske positionering i Vaca Muerta fortsætter med at udvikle sig og strækker sig ud over blot at indgå aftaler.

I mellemtiden har den norske energigigant Equinor omgjort sin tidligere beslutning om at forlade skiferområdet og vil nu forblive i regionen.

Vendingen var drevet af ophævelsen af monetære restriktioner og forbedringer af infrastruktur og eksportlevedygtighed.

Analytikere hos Rystad sagde: