Stærke fundamentale forhold, rystende diagram: Er BAE Systems aktiekurs i fare?

BAE Systems aktiekurs er steget med over 65% i år og svæver tæt på sit højeste niveau nogensinde på 1.997p. Den er steget med 45 % i de sidste 12 måneder og 375 % i de sidste fem år, hvilket gør den til en af de bedst præsterende FTSE 100-bestanddele.

Stigende omsætning og ordrebeholdning

BAE Systems og andre topspillere i den europæiske forsvarsindustri, som Rheinmetall, har klaret sig godt i de seneste par år, da geopolitiske risici er steget. Denne stigning accelererede, efter at Rusland invaderede Ukraine i 2022.

BAE Systems har været en af de største modtagere af dette, da væksten er steget, fordi dets produkter er meget efterspurgte. Nogle af dets topprodukter er dets missiler, kampvogne, destroyere og Typhoon-fly.

Det seneste regnskab viser, at virksomheden er blevet en væksthistorie, hjulpet af dens stærke efterspørgsel. Omsætningen steg med 14% i 2024 til over 28,3 mia. pund, mens dens underliggende EBIT steg med 14% til 3,015 mia. pund.

Vigtigst af alt fortsatte BAE Systems' efterslæb med at vokse sidste år, da landene øgede deres forsvarsudgifter. Dens efterslæb steg med 8 milliarder pund sidste år til 77 milliarder pund eller 103,3 milliarder dollars.

BAE Systems har et af de største efterslæb i branchen. For eksempel har Rheinmetall et efterslæb på omkring 72 milliarder dollars, mens General Dynamics har over 88 milliarder dollars.

Læs mere: Rheinmetall-aktien er steget: her er grunden til, at den snart kan dykke

En af BAE Systems største fordele er, at dets forretning er meget diversificeret, hvor USA tegner sig for 44 % af salget. Storbritannien tegner sig for omkring 26 % af salget, mens Mellemøsten har 12 %.

I en nylig erklæring demonstrerede virksomheden sin stærke position i luftsegmentet. Airs omsætning steg med 14% sidste år til 8,5 milliarder pund, hvor størstedelen af væksten kom fra Saudi-Arabien.

Væksten fortsætter

BAE Systems' ledelse mener, at væksten har mere plads til at køre. Selskabet forventer, at dets salg for året vil stige med mellem 7% og 8%, mens dets underliggende EBIT vil stige med mellem 8% og 10%. Virksomheden forventer også, at dens frie pengestrøm vil være over 1,1 milliarder pund.

En vigtig katalysator for denne vækst er de igangværende geopolitiske bekymringer globalt og forsvarsudgifter fra toplande i Europa, Asien og USA.

Donald Trumps Big Beautiful Bill vil tilføje omkring 150 milliarder dollars til forsvarsudgifterne. I mellemtiden vedtog parlamentet i Tyskland for nylig en stor udgiftslov, der øger forsvars- og infrastrukturudgifterne med over 500 milliarder i løbet af de næste par år.

Andre europæiske lande som Frankrig og Storbritannien forventes at øge udgifterne , efterhånden som de geopolitiske risici stiger. Disse udgifter vil sandsynligvis føre til mere vedvarende forretning for BAE Systems.

Det betyder igen, at selskabets investorer kan forvente at modtage højere udbytte i år. BAE udbetalte et udbytte på 33p sidste år, en stigning på 10% fra et år tidligere. Det tilbagekøbte også 43 millioner aktier sidste år.

BAE Systems aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at BAE Systems aktiekurs nåede bunden på 1.110p i januar og derefter steg til næsten 2.000p den 6. juni. Den trak sig derefter tilbage til 1.900p, da investorerne bogførte overskud.

Aktien forbliver over de 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit, hvilket er et tegn på, at tyrene er i kontrol. Relative Strength Index (RSI) og MACD har dog peget nedad.

Den anden risiko er, at den har dannet et stigende kilemønster, der består af to konvergerende trendlinjer. Derfor vil aktien sandsynligvis trække sig tilbage og muligvis genteste det 100-dages glidende gennemsnit til 1.656p. En bevægelse over modstandspunktet ved 1.994p vil ugyldiggøre det nedadgående synspunkt.