Hvor Micron passer ind i AI-revolutionen, og hvad det betyder for MU-aktier

Micron Technology Inc ( NASDAQ: MU ) er i fokus her til morgen efter at have rapporteret et stærkt 3. kvartal og tilbyder en lige så opmuntrende prognose for fremtiden.

Det multinationale selskabs kvartalsvise udgivelse indikerer en stærk AI-drevet efterspørgsel efter dets hukommelseschips – og alligevel er der ikke mange investorer, der helt forstår, hvor MU passer ind i datacentre og den bredere revolution inden for kunstig intelligens.

Det er, hvad virksomhedens administrerende direktør, Sanjay Mehrotra, afslørede i et interview med CNBC torsdag efter indtjeningen.

Hvad gør Micron til en 'nøglekatalysator' for AI?

Ifølge Sanjay Mehrotra sidder Micron lige i hjertet af datarevolutionen, da "hukommelse er en nøglekatalysator for AI [som] kræver mere og mere data ... Data lever i de chips, vi laver."

MU er dukket op som et centralt navn for kunstig intelligens, ikke ved at bygge LLM'er, men ved at levere den hukommelsesinfrastruktur, der gør dem mulige, tilføjede han.

Kernen i denne transformation er Microns højbåndbreddehukommelse (HBM), især den næste generation af HBM4, som administrerende direktør Mehrotra beskrev som et "teknisk vidunder" i sit interview med CNBC.

HBM4 er udviklet til at imødekomme de stigende krav til generativ AI, store sprogmodeller og inferensarbejdsbelastninger.

Med en 2048-bit grænseflade og hastigheder på over 2,0 TB/s pr. hukommelsesstak leverer den over 60 % bedre ydeevne end sin forgænger, samtidig med at den forbedrer strømeffektiviteten med mere end 20 %.

MU har allerede sendt HBM4-prøver til nøglekunder og er udsolgt for kalenderåret 2025, med forventet volumenstigning i 2026, fortalte virksomhedens administrerende direktør til CNBC i dag.

Investorer bør bemærke, at dette ikke kun er et teknologisk spring – det er et kommercielt spring. Microns HBM-omsætning kører nu med en årlig rate på over $6 milliarder, og virksomheden forventer, at denne vil vokse yderligere i regnskabsåret 2026.

Bemærk, at et lille udbytte på 0,37% gør MU-aktier endnu mere spændende at eje i 2025.

MU-aktier kan drage fordel af AI-aktiverede pc'er

Mens datacentre er den nuværende vækstmotor, satser Micron også på AI-aktiverede pc'er og smartphones.

Selvom adoptionen har været langsommere end forventet, er Mehrotra fortsat overbevist om, at Windows 11-opgraderingscyklussen og næste generations smartphone-lanceringer vil drive efterspørgslen.

Det er vigtigt, at selv med beskeden enhedsvækst stiger hukommelsesindholdet pr. enhed – 12 GM DRAM i nye smartphones mod 8 GB sidste år – hvilket svarer til vækst i midten af teenageårene for Micron.

Dette skift mod indholdsrige produkter med højere værdi er en del af MU's bredere transformation fra en cyklisk hukommelsesleverandør til en mere modstandsdygtig, innovationsdrevet virksomhed. "Micron er nu en agil og tilpasningsdygtig virksomhed," understregede Mehrotra, "der leverer vedvarende vækst gennem cyklusserne."

Det er primært derfor, at Wall Street forbliver optimistisk over for Micron-aktien, selvom den allerede er tæt på at blive fordoblet i de seneste måneder.

Konsensusvurderingen på MU-aktier ligger i øjeblikket på "overvægt" med et gennemsnitligt mål på omkring $146, hvilket indikerer en potentiel upside på yderligere 18% herfra.