Lululemon-aktien styrtdykker til nøglestøtte: er det sikkert at købe dip?

Lululemon-aktiekursen styrtdykkede fra sit højeste niveau nogensinde i 2024 til et lavpunkt på $225, hvilket er det laveste niveau siden den 20. maj. LULU-aktien faldt med over 55% fra sit højeste punkt i 2023, hvilket bragte dens markedsværdi op på $29 milliarder, hvilket er et fald fra det højeste niveau nogensinde på $68 milliarder.

Hvorfor Lululemon Athletica-aktien er styrtdykket

Lululemon Athletica var engang en af de største darlings blandt Wall Street-investorer, da dens vækst steg. Denne vækst skete, da virksomheden vandt markedsandele i athleisure-industrien i USA og andre markeder som Kina.

LULU's vækst blev intensiveret under COVID-19-pandemien, da mange mennesker henvendte sig til fritidsartikler under nedlukningen. Som følge heraf steg dens årlige omsætning fra $3,97 milliarder i 2020 til $4,4 milliarder i 2021 og $6,25 milliarder i 2022.

På det seneste er dette vækstmomentum dog falmet af et par grunde. Den post-pandemiske inflation pressede mange forbrugere til at bremse deres køb.

Vigtigst af alt tiltrak virksomhedens vækst i athleisure-industrien copycats, som har vundet markedsandele. De mest bemærkelsesværdige af disse konkurrenter er Fabletics, Athleta, Nike, Adidas og Under Armour.

Denne konkurrence har ført til langsom omsætningsvækst, især på kernemarkeder som i Canada og USA. Dens årlige omsætning i 2024 steg med kun 9,6% til $10,58 milliarder. Mens en vækstrate på 9,6 % er god, var den lavere for en virksomhed, der var vant til tocifret acceleration.

Lululemons årlige vækstrate i det foregående år var 18 %, lavere end 29 % og 42 % i de foregående to år. Analytikerne forventer, at afmatningen vil fortsætte i år. Det gennemsnitlige skøn blandt analytikerne er, at dens årlige omsætning vil være $11,25 milliarder, hvilket er en stigning på 6,25% i forhold til sidste år.

Download indtjening i første kvartal

Lululemon offentliggjorde sine finansielle resultater for nylig, og tallene viste, at afmatningen fortsatte. Dens nettoomsætning steg med 7% i første kvartal til $2,4 milliarder.

Det vigtigste Americas-segments omsætning steg med kun 3%, mens Americas-segmentet voksede med omkring 19%. LULU's nøje overvågede sammenlignelige salg steg med kun 1%.

En potentiel risiko, som virksomheden står over for, er, at den fremstiller sine produkter i asiatiske lande som Vietnam, Cambodja, Sri Lanka, Indonesien og Bangladesh.

Donald Trump har implementeret omfattende toldsatser på varer fra disse lande, der kan presse Lululemon til at hæve nogle priser i år. Højere priser kan påvirke efterspørgslen på et tidspunkt, hvor væksten er aftagende.

På den positive side har det igangværende Lululemon-aktiekurskrak gjort det til et godt køb. Dens fremadrettede pris-til-indtjeningsforhold er flyttet til 15, hvilket er lavere end sektormedianen på 16. EV-til-EBITDA-værdiansættelsesmålingen er flyttet til 9,5, hvilket er et fald fra sektorgennemsnittet på 10.

Endvidere har ledelsen fortsat med at tilbagekøbe sine aktier i de seneste par år. Det tilbagekøbte 1,4 millioner aktier i sidste kvartal til en pris af omkring $430 millioner. Dens udestående aktier styrtdykkede fra 125,12 millioner i 2020 til 114,90 millioner.

Læs mere: Lululemon-aktien vil næppe finde sin mojo igen i 2025

Lululemon aktiekurs analyse

Det daglige diagram viser, at LULU-aktiekursen er styrtdykket til et lavpunkt på $226, hvilket er et fald fra sidste års højdepunkt på $517. Det har dannet et dødskrydsmønster som 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

LULU-aktiekursen har gentestet nøglestøtten på $226, hvilket var det laveste niveau i august sidste år. Det har dannet et dobbeltbundsmønster, hvis halsudskæring er på $423. En double-top er et af de mest bullish vendingsmønstre.

Derfor er der en sandsynlighed for, at Lululemon-aktien vil vende tilbage i de kommende uger. Det opadgående syn vil forblive, så længe det er over det dobbelte bundpunkt på $226. Et brud under dette niveau vil pege på en større nedadgående nedside til under $200.