Mizuho siger, at to chipaktier vil drage fordel af, at NATO øger forsvarsudgifterne

NATO-allierede er blevet enige om at øge deres forsvarsudgifter til 5,0 % af bruttonationalproduktet (BNP) i 2035 – en dramatisk stigning fra det tidligere benchmark på 2,0 %.

Derudover har præsident Trump også foreslået et massivt løft på 150 milliarder dollars til forsvarsbudgettet i sin kontroversielle skatte- og udgiftslov.

Denne udvikling vil sandsynligvis frigøre milliarder i nye indkøbs- og moderniseringskontrakter, især inden for områder som radarsystemer, sikker kommunikation og elektronisk krigsførelse – domæner, hvor halvlederinnovation spiller en afgørende rolle.

På den baggrund fremhævede Mizuhos seniorekspert Jordan Klein to chipproducenter: Analog Devices og MACOM – som potentielle modtagere af denne forventede stigning i forsvarsudgifterne.

Begge virksomheder har en voksende eksponering for militære applikationer og er stærkt positioneret til at udnytte sektorens skiftende behov.

Analog Devices Inc (NASDAQ: ADI)

Analog Devices, en trofast aktør inden for det analoge halvlederrum, har længe opretholdt en tilstedeværelse på forsvars- og rumfartsmarkederne.

Selvom det ikke er den største indtægtskilde, tilbyder segmentet ikke desto mindre en vis stabilitet og strategisk bidrag til ADI's diversificerede portefølje. "Analog Devices får anstændige indtægter fra forsvaret," sagde Jordan Klein i et nyligt CNBC-interview .

Den generelle økonomiske sundhed er blandt andet grunde til at eje Analog Devices-aktier. I maj rapporterede det Nasdaq-børsnoterede firma en stigning på 22% år-til-år i sin omsætning til bedre end forventet $2,64 milliarder.

Derudover kom ADI's prognose for næste kvartal på det tidspunkt også overraskende godt ind.

Dets industri- og bilsegmenter er på vej tilbage – og dets forsvarsrelaterede forretning kan drage fordel af større efterspørgsel efter signalbehandling, strømstyring og RF-komponenter, der bruges i radar og flyelektronik.

Analogs robuste frie pengestrøm på $3,2 milliarder i løbet af de sidste tolv måneder og en 21-årig række af udbyttestigninger styrker yderligere dens appel til langsigtede investorer.

Med NATO's pres for modernisering og USA's forslag om højere niveauer af forsvarsindkøb, kan Analog Devices-aktier øge gevinsten på den fortsatte efterspørgsel efter dets analoge og blandede signalteknologier i missionskritiske applikationer.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ: MTSI)

Jordan Klein ser MACOM som endnu et aggressivt spil på den forventede stigning i forsvarsudgifterne.

MACOM, der er kendt for sine højtydende RF-, mikrobølge- og optiske halvledere, vokser "forsvarsforretningen meget hurtigt," sagde han til CNBC og fremhævede virksomhedens momentum på det område.

I 2. kvartal blev det Nasdaq-børsnoterede selskab genereret $236 millioner i omsætning – en stigning på 30 % på årsbasis – med stærke bidrag fra industri- og forsvarssegmentet.

I indtjeningsmeddelelsen citerede MACOM "rekordniveauer i forsvarsindtægter" og understregede den strategiske betydning af denne vertikal fremadrettet.

MACOM har ekspertise inden for galliumarsenid (GaAs) og galliumnitrid (GaN) teknologier, som i stigende grad er afgørende i næste generations radar, satellitkommunikation og elektroniske krigsførelsessystemer.

Mens MACOM-aktien i øjeblikket ikke udbetaler udbytte, bør investorerne bemærke, at Street i øjeblikket vurderer den til "overvægt" med kursmål, der går så højt som $160, hvilket antyder en potentiel opside på omkring 15% herfra.