CoreWeave-aktien: Hvad adskiller den fra Oracle inden for AI-infrastruktur?

CoreWeave Inc.'s administrerende direktør Mike Intrator ser Oracle Inc. som en "formidabel konkurrent" inden for kunstig intelligens (AI) infrastruktur.

Markedsveteranen er dog fortsat overbevist om, at "softwareaktier, der driver den ydeevne, vi er i stand til at opnå" vil differentiere CRWV fra konkurrenter over tid.

I skrivende stund er CoreWeave-aktien steget med næsten 300% i forhold til børsintroduktionsprisen.

CoreWeaves strategi er forskellig fra Oracle

CoreWeave og Oracle investerer massivt i datacenterudvidelse og GPU-drevet beregning, men Mike Intrator mener, at hans virksomhed er ved at omdefinere, hvad det vil sige at være en AI-first-infrastrukturudbyder.

Hans optimisme afspejles tydeligt i den massive stigning i CRWV-aktiekursen, siden den blev børsnoteret i marts. I en samtale med CNBC i denne uge beskrev den administrerende direktør CoreWeaves strategi som "at starte med et blankt ark papir."

I modsætning til Oracle, som integrerer AI i sine eksisterende cloud-tilbud til virksomheder, byggede AI-cloudcomputing-startup'en sin softwarestak fra bunden og optimerede hvert lag – fra hardware til orkestrering – til højtydende compute (HPC) arbejdsbelastninger.

Denne filosofi har gjort det muligt for CoreWeave at levere ydeevneforbedringer, der giver genklang hos både hyperscalers og AI-laboratorier.

Dens infrastruktur er tæt integreret med Nvidias GPU'er, hvilket skaber et "hånd-i-handske"-forhold, der accelererer modeltræning og inferens.

Oracle udnytter derimod sin virksomhedsstamtavle til at udvide sit Oracle Cloud Infrastructure (OCI)-segment.

Selskabet rapporterede en stigning på 41% år-til-år i de resterende præstationsforpligtelser til $138 milliarder, hvilket signalerer en stærk efterspørgsel.

Men CoreWeaves omsætningsefterslæb, der nu er på $26 milliarder, voksede med 63% i samme periode, hvilket overgik Oracles vækst og understregede dets momentum.

Core Scientific-opkøb kan hjælpe CRWV-aktier

Tidligere på ugen bekræftede CoreWeave planer om at købe Core Scientific for omkring 9 milliarder dollars for at styrke sin tilstedeværelse på markedet for AI-infrastruktur.

Opkøbet giver CRWV kontrol over 1,3 gigawatt bruttodatacenterstrøm.

Denne vertikale integration eliminerer 10 milliarder dollars i fremtidige lejeforpligtelser og hjælper CoreWeave med at skalere sin infrastruktur uden at være afhængig af tredjepartsudlejere.

Aftalen giver også CoreWeave mulighed for at genbruge Core Scientifics krypto-mining-faciliteter til AI- og højtydende databehandling (HPC) arbejdsbelastninger.

Ifølge Intrator, "At eje denne infrastruktur reducerer risikoen for fremtidig ekspansion og forbedrer driftseffektiviteten".

Analytikerne forventer, at integrationen vil give $500 millioner i årlige omkostningsbesparelser i 2027.

Mens Oracle investerer 25 milliarder dollars i capex i dette regnskabsår, tyder CoreWeaves aggressive ekspansion kombineret med dens software-first-tilgang på en virksomhed, der er bygget til den næste bølge af AI-efterspørgsel.

Dets partnerskaber med OpenAI, IBM og Microsoft validerer yderligere dets position som en go-to-udbyder til banebrydende beregning.

CoreWeave-aktien er ikke billig at eje

På trods af den førnævnte medvind er CoreWeaves værdiansættelse fortsat stejl og handles til næsten 30 gange salget.

Det er endnu ikke rentabelt, men analytikerne forventer, at det vil give overskud inden for de næste to år.

Oracle tilbyder i mellemtiden en mere stabil vækst og handler til 30 gange den fremadrettede indtjening.

For investorer, der søger eksplosiv vækst inden for AI-infrastrukturområdet, tilbyder CoreWeave et overbevisende, om end mere risikabelt, alternativ til Oracle.

Dens softwarestak, strategiske opkøb og dybe integration med Nvidia positionerer den som en frontløber i kapløbet om at drive fremtiden for kunstig intelligens.