Freeport-McMoRan-aktien stiger på Trumps 50% kobbertold: hvorfor er det et 'topvalg'

Aktien i den amerikanske kobbergigant Freeport-McMoRan steg 3,75% til $47,30 i førmarkedshandelen onsdag, da investorerne reagerede på en ny told på 50% på importeret kobber annonceret af tidligere præsident Donald Trump.

Tolden, der træder i kraft fra 1. august, er en del af et bredere fremstød for at flytte strategisk metalproduktion til USA.

JPMorgan-analytikere tilføjede yderligere momentum til aktien og kaldte Freeport-McMoRan deres "topvalg" for kobbereksponering i et nyt forskningsnotat.

Banken hævede sit kursmål på aktien til $56 fra $42, hvilket afspejler næsten 23% opside fra den sidste lukning.

Scotiabank øgede også sin PT til $52 pr. aktie fra $48, hvilket fastholdt aktien på 'sector outperform'.

Stifel Canada indledte en købsvurdering på Freeport-McMoRan til $56 PT.

Trumps nationale sikkerhedssag for kobber

I et indlæg på Truth Social sagde Trump, at toldbeslutningen fulgte en national sikkerhedsvurdering og ville sikre tilstrækkelig indenlandsk forsyning af et materiale, der er kritisk for forsvar og højteknologisk infrastruktur.

"Kobber er nødvendigt for halvledere, fly, skibe, ammunition, datacentre, lithium-ion-batterier, radarsystemer, missilforsvarssystemer og endda hypersoniske våben, som vi bygger mange af," skrev Trump.

Han beskrev kobber som det næstmest anvendte materiale af det amerikanske forsvarsministerium.

Tiltaget kommer midt i et aggressivt toldpres fra præsidenten, som tidligere fordoblede importafgifterne på stål og aluminium i begyndelsen af juni.

USA's handelsminister Howard Lutnick fortalte CNBC, at administrationen har til hensigt at tilpasse kobbertolden til andre metaller og øge den indenlandske produktionskapacitet, selvom han anerkendte, at overgangen vil tage tid.

Kobberpriserne stiger i USA, hvilket skaber global divergens

Kobberfutures steg 2,62% onsdag, hvilket udvidede stigningerne fra en dramatisk stigning på 13,12% den foregående session - den største stigning på en enkelt dag siden 1989.

Den globale prisdynamik afslørede dog en voksende afbrydelse.

Det tre-måneders toneangivende kobber på London Metal Exchange faldt 1,63% til $9.630,50 pr. ton i den tidlige handel i Singapore.

Analytikere siger, at det amerikanske kobbermarked snart kan handle til en præmie på 5.000 dollars pr. ton i forhold til de globale priser, hvor indenlandske købere potentielt betaler så meget som 15.000 dollars pr. ton i august sammenlignet med omkring 10.000 dollars globalt, ifølge Benchmark Mineral Intelligence.

USA importerer næsten halvdelen af det kobber, det forbruger, det meste af det fra Chile.

Trumps toldbevægelse vil sandsynligvis skabe både kortsigtet forsyningspres og langsigtede investeringsskift i den indenlandske minesektor.

Hvorfor er analytikere optimistiske med hensyn til Freeport-McMoRan?

JPMorgans opadgående opfordring til Freeport-McMoRan er centreret om dets strategiske position og operationelle effektivitet.

JPM-analytikere sagde i et forskningsnotat, at de fortsætter med at favorisere kobber inden for basismetalkomplekset "på forventninger om kommende forsyningsmangler og stærke elektrificeringstendenser globalt."

Med en salgsprognose for 2025 på 4,0 milliarder pund kobber og nettokontante omkostninger på $1,65 pr. pund, er Freeport-McMoRan godt positioneret til at drage fordel af stigende priser.

En stigning på $0,25 pr. pund i kobberpriserne kan ifølge virksomhedens prognoser udmønte sig i anslået $1 milliard i ekstra driftspengestrøm årligt, ifølge virksomhedens prognoser.

Guldproduktionen, der anslås til 1,6 millioner ounces i 2025, giver en ekstra indtægtsstrøm, der understøtter finansiel stabilitet.

Virksomhedens gæld i forhold til egenkapitalen på 0,30 understreger dens disciplinerede kapitalstruktur.

Skal du købe FCX?

Mens kobber fortsat er en volatil råvare, er analytikerne fortsat optimistiske med hensyn til Freeport-McMoRans fundamentale forhold.

MarketBeat nævnte minearbejderens lavprisdrift og strategiske markedsposition som nøglefaktorer, der understøtter dens blue-chip-status.

"Mens alle mineaktier bærer iboende risici knyttet til råvareprisvolatilitet, gør Freeport-McMoRans blanding af markedslederskab, omkostningsdisciplin og finansiel styrke det til en førende blue-chip-virksomhed," sagde MarketBeat.

Virksomheden har en Moderate Buy-konsensusvurdering fra Wall Street-analytikere, og dens PEG-forhold på 0,84 indikerer attraktiv værdi i forhold til den forventede indtjeningsvækst.

Alligevel advarer eksperter om, at det vil tage tid og vedvarende politisk støtte at opbygge ny minekapacitet i USA.

Indtil da kan indenlandske forbrugere stå over for højere inputomkostninger, efterhånden som de globale markeder tilpasser sig USA's handelspolitik.

"For investorer, der leder efter direkte og meningsfuld eksponering mod den langsigtede kobberfortælling, præsenterer FCX en overbevisende, fundamentalt drevet case," sagde MarketBeat.