Fra JPMorgan til Citi: Amerikanske banker melder om stærkt 2. kvartal, da aftaleindgåelsen genopstår, men forsigtigheden hænger ved

Store amerikanske banker startede indtjeningen for andet kvartal på en høj tone tirsdag, hvilket signalerede et opsving i investeringsbankaktiviteten efter måneder med afdæmpet aftaleindgåelse.

JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo overgik alle forventningerne til overskuddet, understøttet af en stigning i fusioner, gældsudstedelse og børsnoteringsmomentum.

Lederne var dog fortsat på vagt over for den fortsatte økonomiske usikkerhed og de potentielle konsekvenser af udviklingen i USA's handelspolitik.

De opmuntrende resultater kom efter en stenet start på kvartalet, hvor fusioner og opkøb gik i stå efter præsident Donald Trumps annoncering af nye toldsatser på flere lande.

Men som kvartalet skred frem, blev stemningen forbedret, og transaktionsaktiviteten begyndte at komme sig – især i sundheds- og teknologisektoren.

JPMorgan klarer sig bedre på gældsgaranti og rådgivning

JPMorgan Chase, landets største bank, rapporterede en stigning på 7% i investeringsbankgebyrer til $2,5 milliarder, hvilket oversteg tidligere prognoser.

I maj havde banken advaret om, at gebyrerne kunne falde med en procentdel i midten af teenageårene.

Gevinsterne var drevet af stærkere gældstegning og rådgivningsindtægter, selv om aktieforsikringsaktiviteten faldt.

Troy Rohrbaugh, medadministrerende direktør for JPMorgans kommercielle og investeringsbank, havde markeret et svækket momentum tidligere i kvartalet, men vendingen var tydelig i juni.

CFO Jeremy Barnum bemærkede, at investeringsbanklandskabet var blevet "lidt mere optimistisk", selvom han advarede om, at der stadig er udfordringer.

Citigroup drager fordel af momentum i M&A og børsnoteringer

Citigroup leverede også en solid præstation, hvor investeringsbankindtægterne steg med 15% i forhold til året før til $981 millioner.

Banken citerede stærkere momentum i M&A, konvertible og børsintroduktioner.

"Der er generelt mere voksende fortrolighed med, hvordan man håndterer usikkerhed og volatilitet," sagde Citigroups CFO Mark Mason.

Han tilføjede, at banken ser en sund pipeline af aftaler i Nordamerika, især med finansielle sponsorer og i hurtigt voksende sektorer som teknologi og sundhedspleje.

Wells Fargo ser forbedring i transaktionsflowet i slutningen af kvartalet

Wells Fargo rapporterede en stigning på 8% i investeringsbankindtægterne og nåede op på $463 millioner.

CFO Mike Santomassimo fremhævede stærkere rådgivnings- og kapitalmarkedsaktivitet, hvilket indikerede, at transaktionsstrømmen steg markant i den sidste del af kvartalet.

Alligevel slog ledere over hele linjen en forsigtig tone an.

Selvom de forventer, at forsinkede aftaler vil komme online igen i anden halvdel af året, er det bredere miljø fortsat skrøbeligt.

Toldusikkerhed, geopolitiske spændinger og bekymringer over de økonomiske udsigter dæmper fortsat optimismen.

Mere indtjening forude, mens bankerne ser politiske ændringer

Bank of America, Goldman Sachs og Morgan Stanley skal offentliggøre resultater onsdag, som vil give et mere fuldstændigt billede af, hvordan Wall Street reagerer på det skiftende økonomiske og politiske landskab.

Bankledere udtrykte også håb om, at en mere afslappet lovgivningsmæssig holdning under Trump-administrationen vil fortsætte med at understøtte forretningsvækst.

Amerikanske långivere bestod for nylig Federal Reserves årlige stresstest, hvilket bekræftede deres kapitalstyrke og evne til at klare ugunstige scenarier.

"Investorer er vendt tilbage til den virkelighed, at den amerikanske økonomi er stærk ... aktiemarkedet afspejler det," sagde BNY Mellons administrerende direktør Robin Vince og tilføjede til den fremherskende følelse af, at tidevandet kunne være ved at vende for investeringsbankvirksomhed i 2025.