Køb ASML-aktien på trods af dens alvorlige advarsel for 2026 – analytiker siger

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) faldt 10% onsdag, efter at halvlederfirmaet advarede om, at det måske slet ikke vil se nogen vækst i 2026.

Mens chipselskabet formåede at slå forventningerne i sit nyligt afsluttede kvartal (Q2), sagde Christophe Fouquet, dets administrerende direktør, " selvom vi stadig forbereder os på vækst i 2026, kan vi ikke bekræfte det på nuværende tidspunkt" på grund af makroøkonomisk og geopolitisk usikkerhed, herunder toldsatser.

Alligevel anbefaler en senior Evercore ISI-analytiker, Mark Lipacis, at investorerne fylder op på ASML-aktien på grund af svagheden efter indtjeningen i dag.

Hvorfor forbliver Evercore positiv over for ASML-aktien?

Ifølge Mark Lipacis er den danske virksomheds langsigtede væksthistorie intakt, selvom 2026 viste sig at blive et fladt år.

Hvorfor? Fordi ledelsen ikke desto mindre talte om en stærk år-til-dato-efterspørgsel efter firmaets AI-tilbud i indtjeningsmeddelelsen.

ASML er den førende leverandør af ekstreme ultraviolette (EUV) litografisystemer, som er afgørende for fremstilling af avancerede chips.

Naturligvis er kendte navne som Nvidia, Apple og endda TSMC derfor dets kunder.

Nettobookinger i 2. kvartal, der kommer ind over forventningerne, underbygger yderligere fortællingen om, at kundernes efterspørgsel forbliver modstandsdygtig på trods af handelsmodvind, tilføjede analytikeren.

Onsdag gentog Evercore sin "outperform"-rating på ASML-aktien med et kursmål på €803, hvilket indikerer en potentiel opside på langt over 25% fra de nuværende niveauer.

ASML-aktier er ikke særlig billige at eje

Selvom Evercore-analytikeren kaldte tilbagetrækningen efter indtjeningen i ASML for en købsmulighed, bør investorerne bemærke, at halvlederaktien ikke er særlig billig at eje på de nuværende niveauer.

ASML-aktien har i øjeblikket en fremadrettet pris-til-indtjening-multipel (P/E) på næsten 30, hvilket er betydeligt under Nvidia, som i skrivende stund går efter omkring 40.

Men her er fangsten: NVDA har guidet for bemærkelsesværdig yderligere vækst i 2026, mens ASML ikke er sikker på engang 1,0 %.

Derudover skuffede firmaet med hovedkvarter i Amsterdam også investorerne med sine forventninger til 3. kvartal onsdag.

ASML guidede for op til €7,9 milliarder i omsætning, hvilket er betydeligt under de €8,3 milliarder, som analytikerne havde forudsagt.

Dette tyder på, at ASML-aktien kan opleve yderligere svaghed i anden halvdel af dette år.

Plus, mens chipselskabet i øjeblikket betaler et udbytte på 1,01%, er det måske ikke tilstrækkeligt til at berettige at eje det på trods af de førnævnte bekymringer.

Er det værd at købe ASML-aktier på nuværende niveauer?

På vej ind i onsdag havde Wall Street-firmaerne en konsensusvurdering af "moderat køb" på ASML-aktien.

Nogle af dem kan dog revidere estimaterne efter ledelsens advarsel i løbet af de næste par dage.

Alt i alt, mens det Nasdaq-noterede firma måske allerede prissætter en masse dårlige nyheder, er det værd at nævne, at der stadig er betydeligt bedre måder at bruge din kapital på i halvlederområdet end ASML.