Bank of America afslører handler, som investorer kan gøre, hvis Trump fyrer Jerome Powell

Bank of America påpegede handelsopsætninger, som investorer kan gøre, hvis den amerikanske præsident Donald Trump fyrer den amerikanske centralbankformand Jerome Powell.

De længe ulmende spændinger mellem Trump og Powell nåede et nyt niveau i denne uge, hvor rapporter tyder på, at Trump var kommet tættere på at forsøge at fjerne Powell.

Selvom Trump senere benægtede, at Powells afskedigelse var nært forestående, er hans offentlige kritik af Fed-chefen intensiveret, hvilket har skabt bekymring på tværs af globale markeder og blandt investorer.

Rapporter om afskedigelsesplaner udløser angst på markedet

Ifølge en rapport fra The New York Times gik Trump så langt som til at udarbejde et brev om at fyre Powell, et træk, der sandsynligvis ville udløse en forfatnings- og markedskrise i betragtning af Federal Reserves uafhængighed.

CNBC rapporterede også, at en embedsmand i Det Hvide Hus havde bekræftet, at Trump overvejede at fjerne Powell.

Mens Trump offentligt benægtede en øjeblikkelig afskedigelse, udelukkede han det ikke helt.

I et indlæg på Truth Social fredag gentog Trump sine frustrationer over Powell og sagde, "sænk renten, for sent", mens han fortsatte med at presse Fed for lavere renter.

Kritikken afspejler tidligere historiske spændinger mellem præsidenter og Fed-formænd - især George H.W. Bush beskyldte Alan Greenspans forsigtige rentenedsættelser for at bidrage til hans mislykkede genvalgsforsøg.

Alligevel har ingen moderne amerikansk præsident været så direkte eller vedholdende i at opfordre til pengepolitiske lempelser som Trump.

Strategiske motiver bag rentepres

Bank of America-strateg Michael Hartnett skitserede potentielle årsager bag Trumps aggressive holdning til rentenedsættelser.

I sin seneste "Flow Show"-rapport bemærkede Hartnett, at føderal udgiftsdynamik kan være en nøglefaktor.

"Den amerikanske regerings udgifter = 7 billioner dollars, og Trump kan ikke skære 4 billioner dollars i obligatoriske udgifter, har trukket sig tilbage fra at skære 1 billion dollars i diskretionære udgifter (ingen DOGE) og 1 billion dollars i forsvarsudgifter," skrev han.

Hartnett understregede, at hvis Powell blev fjernet, og rentenedsættelser fulgte på trods af ingen recession, ville det sandsynligvis føre til betydelige markedskonsekvenser.

Sådan kan investorer positionere sig

Hartnett skitserede en række potentielle investeringsspil i tilfælde af Powells afskedigelse og efterfølgende rentenedsættelser.

Blandt hans anbefalinger: shorting af den amerikanske dollar på grund af potentialet for valutaforringelse, at gå long på guld og kryptovalutaer som sikring mod politisk usikkerhed og shorting af langfristede statsobligationer, hvis Fed sænker renten under et økonomisk boom i stedet for et nedbrud.

Han foreslog også en "vægtstang"-strategi i aktier, der kombinerer amerikanske teknologiaktier med værdispil på udviklede og nye markeder (EAFE/EM).

Disse positioner kan sikre sig mod spekulative bobler eller politisk drevne markedsforvridninger.

På trods af den politiske støj er aktiemarkederne forblevet modstandsdygtige. S&P 500 lukkede på et rekordhøjt niveau torsdag og er på vej mod en ugentlig stigning.

Investorerne fortsatte også med at hælde penge i aktier, hvor Bank of America-kunder allokerede 4,8 milliarder dollars til aktier i denne uge, ifølge Hartnett.

Mens dramaet mellem Trump og Powell udfolder sig, følger markedsdeltagerne nøje med.

En tvungen ændring i Federal Reserves ledelse ville være en hidtil uset begivenhed med vidtrækkende konsekvenser, både økonomiske og politiske.