TSLA-aktien falder 8%: hvad analytikere synes om Teslas Q2-tal

Teslas aktie styrtdykkede med over 8% tidligt torsdag. EV-majoren har stået over for flere udfordringer i løbet af det seneste år.

Tesla-aktien er faldet tæt på 20% i år.

Tesla rapporterede svagere end forventede resultater for andet kvartal og manglede både top- og bundlinjeestimater, da bilomsætningen faldt med 16% år-til-år til $16,7 milliarder.

På opkaldet efter indtjeningen advarede administrerende direktør Elon Musk investorerne om, at virksomheden "sandsynligvis kunne have et par hårde kvartaler" forude, og citerede udløbet af føderale EV-skattefradrag som en potentiel modvind.

"Jeg siger ikke, at vi vil, men det kunne vi," tilføjede Musk.

Virksomheden står fortsat over for intens konkurrence i nøgleregioner som Kina og Europa, især fra billigere kinesiske elbilproducenter.

Friske data fra European Automobile Manufacturers Association (ACEA), der blev offentliggjort torsdag, viste et fald i Teslas nye bilregistreringer i Europa for juni måned.

Teslas Q2-tal

Tesla rapporterede et fald på 16% år-til-år i bilomsætningen i andet kvartal, hvor salget faldt for andet kvartal i træk og endnu en gang ikke levede op til Wall Street-forventningerne.

Omsætningen fra kernebilsegmentet faldt til $16,7 milliarder, hvilket er et fald fra $19,9 milliarder i det tilsvarende kvartal sidste år.

Virksomheden oplevede også et kraftigt fald i omsætningen fra salget af regulatoriske kreditter, som faldt til $439 millioner fra $890 millioner for et år siden.

Nettoindkomsten for kvartalet faldt til $1,17 milliarder, eller 33 cent pr. aktie, hvilket er et fald fra $1,4 milliarder, eller 40 cent pr. aktie, i samme kvartal sidste år.

I begyndelsen af juli rapporterede Tesla et fald på 14% år-til-år i billeverancer for andet kvartal, hvor de samlede leverancer faldt til 384.000 enheder.

Analytikere om Teslas 2. kvartal

Wall Street-analytikere tilbød blandede synspunkter om Tesla efter dets indtjeningsrapport for andet kvartal, hvilket afspejler et delt syn på virksomhedens kortsigtede modvind og langsigtede innovationspotentiale.

Goldman Sachs fastholdt en neutral rating, men hævede sit 12-måneders kursmål til $300 fra $285.

Analytiker Mark Delaney sagde, at han forventer forbedringer i Teslas omsætningsvækst og rentabilitet fra 2026.

Han bemærkede dog, at hans estimater for 2025 til 2027 fortsat er under konsensus.

"Vi mener, at et nøglefokus for investorer fremadrettet vil være evnen til, at omsætning og overskud kan accelerere igen drevet af Teslas AI-aktiverede produkter (f.eks. robotaxis, FSD) og nye køretøjslanceringer i et vanskeligere politisk miljø og givet konkurrence," skrev Delaney.

Wells Fargo gentog en undervægtig vurdering og holdt fast på sit nedadgående kursmål på $120.

Analytiker Colin Langan sagde, at de fundamentale forhold sandsynligvis vil forværres i andet halvår, selvom virksomheden slog driftsmarginerne i kvartalet.

Hans mål indebærer et potentielt fald på næsten 64% fra Teslas seneste lukning på $332,56.

"Tesla-aktien er faldet i handelen efter indtjeningen på trods af en Q2-margin, da de fundamentale forhold ser værre ud i 2H," sagde Langan.

Morgan Stanley bekræftede i mellemtiden sin overvægtige holdning med et kursmål på $410, hvilket tyder på en opside på omkring 23%.

Analytiker Adam Jonas, en mangeårig Tesla-tyr, sagde, at kvartalet var et "lille beat" med frie pengestrømme tæt på breakeven.

Han reducerede dog sit EPS-estimat for 2025 med 14% på grund af svagere leveringsprognoser og forhøjede udgifter.

"Tesla krydser kløften til autonomi, mens de absorberer langsommere volumen, eliminering af EV-incitamenter, tariffer og investerer i nye initiativer, der måske ikke giver marginer i årevis," bemærkede Jonas.

Teslas kampe i Europa

Teslas kampe i Europa blev uddybet i juni, hvor den amerikanske elbilproducent mistede markedsandele for sjette måned i træk.

Ifølge data offentliggjort torsdag af European Automobile Manufacturers Association (ACEA) faldt Teslas andel af EU-, Storbritanniens og EFTA-markederne til 2,8 % fra 3,4 % et år tidligere.

Registreringer af nye biler for virksomheden faldt kraftigt til 34.781 enheder i juni, hvilket markerer et fald på 22,9 % i forhold til året før.

Dataene fremhæver vedvarende modvind for Tesla i regionen, hvor den fortsat står over for stærk konkurrence fra etablerede og kinesiske bilproducenter.

Virksomheden kæmper også med omdømmemæssige konsekvenser i forbindelse med administrerende direktør Elon Musks stadig mere kontroversielle politiske udtalelser og bånd til Trump-administrationen.

Juni-nedgangen var ikke unik for Tesla. Europas fire bedst sælgende bilproducenter rapporterede alle om lavere nyregistreringer.

Volkswagen og Stellantis oplevede år-til-år fald på henholdsvis 6,1% og 12,3%, mens Renault og Hyundai også registrerede svagere månedligt salg.