Nvidia er klar til yderligere opadgående i takt med, at efterspørgslen efter kunstig intelligens stiger, siger Morgan Stanley

Morgan Stanley har hævet sine udsigter for flere af de bedste chipproducenter med henvisning til den fortsatte styrke i efterspørgslen efter kunstig intelligens (AI), der accelererer på tværs af både udbuds- og kundepipelines.

Analytiker Joseph Moore gentog sin optimistiske holdning til Nvidia og Broadcom og øgede beskedent sine forventninger til Advanced Micro Devices (AMD), hvilket fremhævede optimismen for anden halvdel af året, da AI-sektoren fortsætter med at vokse i et hurtigt tempo.

Nvidia ser momentum forud for Blackwell-lanceringen

Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) er fortsat en fremtrædende position inden for AI-halvlederområdet, hvor Moore hævede sit kursmål på aktien til $200 fra $170, hvilket indebærer en opside på omkring 14% fra tirsdagens lukning.

Analytikeren fastholdt sin "overvægtige" vurdering og pegede på stærke tendenser i både udbud og efterspørgsel.

"AI-styrken er enestående i både udbud og efterspørgsel. Alle vores datapunkter og kontakter fortæller os, at kunderne har brug for mere beregning," bemærkede Moore i sin rapport.

Han understregede også en acceleration i inferensarbejdsbelastninger, som er blevet en vigtig drivkraft for chipbrug, efterhånden som flere AI-modeller bevæger sig ind i implementeringsfaser.

Moore ser en betydelig opside i anden halvdel af året, hovedsageligt drevet af den kommende Blackwell-produktcyklus, som omfatter næste generations processorer samt forbedringer i tilslutningsmuligheder, netværk og hukommelsesløsninger.

Nvidia-aktien er allerede steget næsten 31% år til dato.

Tidligere på måneden meddelte virksomheden, at den vil begynde leverancer af sine H20 generelle behandlingsenheder (GPU'er) til Kina "snart" efter eksportrelaterede tilbageslag.

Tilbage i april sagde Nvidia, at det ville tage en kvartalsvis afgift på 5,5 milliarder dollars på grund af eksportrestriktioner til Kina, men genoptagelsen af nogle produktstrømme ser ud til at være en ny medvind.

Nvidia-aktien er steget 26% i løbet af året indtil videre.

AMD vinder på produktmomentum og kinesisk medvind

Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) har overhalet Nvidia indtil videre i 2025 med en år-til-dato-gevinst på 47%.

Mens Moore fastholdt en "lige vægt"-rating på AMD, hævede han sit kursmål fra $121 til $185, hvilket signalerer potentiale for mere end 4% yderligere opside.

"Genindførelsen af produkter til det kinesiske marked har tilføjet en ny medvind for AMD/NVDA i anden halvdel," skrev Moore.

Han udtrykte optimisme omkring AMD's Mi350-produktcyklus, som han mener vil give meningsfuld upside, da cloud-infrastrukturudbydere fortsætter med at øge udgifterne.

Selvom Moore foretrækker Nvidia som den største fordel af stigende AI-investeringer, er AMD positioneret til at fange trinvise gevinster fra den bredere efterspørgselsstigning og nyligt tilgængelige muligheder på det kinesiske marked.

Broadcom drager fordel af AI-drevet netværksefterspørgsel

Broadcom ( NASDAQ: AVGO ) modtog også en opadgående opdatering fra Moore, som hævede sit kursmål til $338 fra $270, hvilket repræsenterer mere end 13% opside fra de nuværende niveauer.

Han gentog en "overvægtig" vurdering af aktien, som allerede er steget over 28% år til dato.

I modsætning til Nvidia og AMD, hvis gevinster i høj grad er knyttet til processorer, forventes Broadcom at drage fordel af AI-boomet via netværkssegmentet.

Moore udtalte, at virksomhedens upside ville komme "primært fra netværkssiden snarere end processorer", hvilket afspejler den kritiske rolle, som dataoverførsel og båndbreddeoptimering spiller i store AI-systemer.

Efterhånden som AI-investeringer fra cloud-udbydere og virksomheder udvides, mener Moore, at den bredere halvledersektor vil se fortsat styrke i anden halvdel af året, med Nvidia, AMD og Broadcom blandt de største modtagere.