CVS-aktien stiger over 8%, da turnaround giver næring til indtjeningen, og udsigterne hæves

Aktierne i CVS Health steg i førmarkedshandelen torsdag, efter at sundheds- og apoteksgiganten rapporterede en bedre end forventet indtjening i andet kvartal og løftede sin helårsprognose, hvilket markerede sit tredje kvartal i træk med bedre resultater end Wall Street-estimaterne.

Aktien steg med mere end 8% i løbet af førmarkedstimerne.

Selskabet offentliggjorde en justeret indtjening på $1,81 pr. aktie for de tre måneder, der sluttede juni, hvilket slog det gennemsnitlige estimat på $1,46 fra analytikere adspurgt af FactSet.

Omsætningen steg til $98,9 milliarder, hvilket også var over forventningerne på $94,5 milliarder.

Opmuntret af de stærke resultater hævede CVS sin helårsindtjeningsprognose til mellem $6,30 og $6,40 pr. aktie, fra det tidligere interval på $6 til $6,20.

Virksomheden øgede også sin pengestrømsprognose for 2025 til mindst $7,5 milliarder fra omkring $7 milliarder.

CEO Joyner markerer disciplineret prissætning og drift

David Joyner, der blev udnævnt til administrerende direktør i slutningen af 2024, sagde, at kvartalet ikke kom med nogen overraskelser og antydede, at tidligere udfordringer i CVS's Medicare Advantage-planer var blevet forudset og bedre håndteret denne gang.

"Intet er en overraskelse for os i dette kvartal," sagde Joyner i et interview med Reuters.

Han sagde, at Aetna-virksomheden oplevede højere omkostninger i sine Medicare Advantage-planer, der blev solgt gennem grupper som arbejdsgivere eller pensionistorganisationer, men disse omkostninger var præcist forudset.

Han tilføjede, at Aetna ville omprissætte halvdelen af disse gruppeplaner for 2026 for bedre at afspejle tendenser i medicinske omkostninger.

Virksomheden oplevede også forbedrede resultater i både sin apoteksfordelsstyring og sin landsdækkende apotekskæde.

"CVS havde et af de reneste print, vi har set indtil videre i denne indtjeningssæson," sagde Evercore ISI-analytiker Elizabeth Anderson.

Segmentets ydeevne viser tegn på bedring

CVS opererer på tværs af tre primære segmenter: sundhedsydelser (som omfatter Aetna), sundhedstjenester (som dækker apoteksfordelshåndteringsvirksomheden) og dets detailapotek og forbrugerwellnesskæde.

Afdelingen for sundhedsydelser rapporterede et medicinsk omkostningsforhold på 89,9 %, hvilket er lidt bedre end de 90,5 %, analytikerne havde forventet.

Denne måling sporer procentdelen af præmieindtægterne brugt på patientpleje - et vigtigt rentabilitetsmål for forsikringsselskaber.

Selvom virksomheden fortsætter med at navigere i stigende omkostninger til udnyttelse af sundhedspleje, især i sine Medicare Advantage-tilbud, er den ikke alene.

UnitedHealth og Humana har også mødt modvind i samme segment.

Investorerne genvinder tilliden efter en hård periode

Aktien i CVS steg 8,6% til $67,66 i førmarkedshandelen torsdag.

Selskabets aktie er steget 39% indtil videre i år, hvilket er betydeligt bedre end den bredere S&P 500 Health Care-sektor, som er faldet 2%.

Det er en skarp vending for en virksomhed, der så sin aktie miste over halvdelen af sin værdi mellem begyndelsen af 2022 og slutningen af 2024.

I denne periode kæmpede CVS med svage resultater i sit detailapotek, stigende omkostninger i sin forsikringsarm og øget regulatorisk opmærksomhed på sin apoteksfordelsforvalter.

De seneste resultater tilføjer momentum til et spirende rally, der begyndte med virksomhedens indtjening i fjerde kvartal 2024 og fik yderligere trækkraft i maj, da CVS igen overgik estimaterne for 1. kvartal.

På trods af stigningerne er aktien fortsat næsten 40% under sit højdepunkt i slutningen af 2021.

Om CVS kan opretholde sit opsving er endnu uvist, men torsdagens resultater har givet investorerne fornyet grund til at tro på virksomhedens turnaround-historie.