Metaplanet indgiver en aktieplan på 3,69 milliarder dollars for at finansiere 210.000-Bitcoin-målet inden 2027

Det japanske Bitcoin-investeringsfirma Metaplanet har fremlagt en af de mest ambitiøse finansieringsplaner i den digitale aktivsektor og indgav en hylderegistrering den 1. august for at rejse op til 555 milliarder yen ($3,6 milliarder).

Virksomheden har til hensigt at bruge provenuet fra en toårig udstedelse af evige præferenceaktier til at finansiere sit erhverv af 210.000 Bitcoin inden 2027.

Strategien ville øge sine nuværende beholdninger mere end tretten gange, hvilket positionerer det Tokyo-børsnoterede selskab som en af de største virksomhedsejere af Bitcoin, kun overgået af MicroStrategy.

Ændringer i aktiestrukturen er rettet mod forskelligartet investorefterspørgsel

Metaplanet har foreslået ændringer for at øge sine autoriserede aktier til 2,72 milliarder og skabe to klasser af evige præferenceaktier.

A-aktier vil fungere som virksomhedsobligationer og tilbyde udbyttesatser på op til 6 % og likvidationsprioritet, mens B-aktier vil omfatte konverteringsrettigheder til ordinære aktier via put-optioner. Ingen af klasserne har stemmeret.

Selskabet annoncerede sine planer via et opslag på sociale medier, der bekræftede, at den ekstraordinære generalforsamling, der er planlagt til den 1. september, vil stemme om ændringerne.

Hylderegistreringen løber fra den 9. august 2025 til den 8. august 2027, og ingen udstedelse vil finde sted uden aktionærernes godkendelse og myndighedsgodkendelse.

Handelsaktiviteten er steget i takt med denne udvikling. I juni registrerede Metaplanets aktie 1,86 billioner yen ($12,65 milliarder) i omsætning, næsten det dobbelte af majs 997,6 milliarder yen.

Selskabets aktier er steget mere end 345% år til dato, drevet af investorer, der søger Bitcoin-eksponering midt i faldende japanske obligationsværdier.

Bitcoin-akkumuleringen acceler i 2025

Metaplanet gjorde Bitcoin til en officiel del af sin forretning i december 2024, og dens beholdninger er vokset hurtigt. I marts ejede virksomheden mindre end 4.000 BTC. I juli nåede dets reserver op på 17.132 BTC, hvilket er omkring 2 milliarder dollars værd.

Virksomheden rapporterede et BTC-afkast i 2. kvartal 2025 på 129,4% og et år-til-dato-afkast på 430,2% den 18. juli. Dens opkøbstempo steg i juli med to store køb: 2.205 BTC den 7. juli for $238,7 millioner og 780 BTC den 28. juli for $92,93 millioner til en gennemsnitspris på $119.136 pr. mønt.

Markedseffekten af likviditetsstrategi

Metaplanets strategi har skubbet den ind i de fem mest handlede aktier på Tokyos primære marked siden slutningen af 2024, og overgik virksomheder som Toyota og Sony i juni. Institutionelle investorer har også vist interesse, idet Japans 30-årige statsobligationer er faldet med 45 % siden 2019.

Selskabets fuldt udvandede aktieantal overstiger nu 866 millioner efter omfattende brug af aktieopkøbsrettigheder til at finansiere køb.

For at begrænse yderligere udvanding er den evige præferenceaktiestruktur designet til at tiltrække forskellige investorgrupper – klasse A for indkomstfokuserede deltagere og klasse B for dem, der søger aktierelateret upside.

Bitcoin-reserver mål i 2027

På trods af markedets tvivl fortsætter Metaplanet med at forfølge sit mål på 210.000 BTC i 2027. Selvom dette ville falde under MicroStrategys nuværende 597.325 BTC, ville det øge Japans virksomhedseksponering mod kryptovalutaen betydeligt.

Juridiske udfordringer andre steder har understreget risiciene, hvor MicroStrategy står over for et gruppesøgsmål i New York fra Pomerantz LLP på grund af påstået vildledning af sin Bitcoin-investeringsstrategi.

Metaplanets brug af evige præferenceaktier kan hjælpe med at reducere afhængigheden af udvandende aktiesalg, samtidig med at den appellerer til både konservative og risikosøgende investorer.

Hvis det lykkes, vil det styrke virksomhedens position som en førende proxy for Bitcoin-investeringer på Asiens kapitalmarkeder.