Shopify-aktiens risikable mønster peger på et krak til $100 efter indtjening

Shopify-aktiekursen trak sig tilbage i to på hinanden følgende uger og sluttede ugen på $118,60, hvilket er et fald på næsten 10% fra det højeste punkt i juli. Det er fortsat 410 % over det laveste niveau siden oktober 2022. Så er den canadiske e-handelsgigant et godt køb, da den danner et dobbelt-top-mønster efter indtjening?

Shopify-indtjening forude

Shopify, den næststørste canadiske virksomhed efter Royal Bank of Canada (RBC), er et stort firma, der tilbyder software til e-handelsvirksomheder. Dens platform gør det muligt for virksomheder i alle størrelser at bygge deres e-handelsplatforme.

Shopifys forretning har været i kraftig vækst i de sidste par år, da de fleste virksomheder har taget e-handel til sig. Data viser, at dens årlige omsætning steg fra over 2,9 milliarder dollars i december 2020 til over 8,8 milliarder dollars sidste år.

Shopify er vokset, da antallet af virksomheder, der bruger dets tjenester, er steget over tid. Det nyder også godt af, at det har tilføjet flere løsninger til sin platform over tid. For eksempel er det blevet en stor fintech-aktør på grund af dets betalingsbehandlingsmuligheder.

De seneste resultater viste, at Shopifys forretning fortsatte med at vokse i første kvartal. Dens omsætning steg med over 23% i 1. kvartal til over $2,36 milliarder, da dens bruttovarevolumen (GMV) steg til $74,75 milliarder.

Shopifys driftsindtægter steg til $203 millioner, mens det frie cash flow steg fra $232 millioner i 1. kvartal til $363 millioner.

Analytikerne er optimistiske om, at Shopify vil offentliggøre stærke finansielle resultater på tirsdag. Det gennemsnitlige skøn er, at omsætningen i andet kvartal vil lande på $2,55 milliarder, hvilket er en stigning på 24,56% i forhold til samme kvartal sidste år. Den mest optimistiske analytiker ser omsætningen stige til $2,58 milliarder.

Forventninger og værdiansættelse for tredje kvartal

Den anden nøglekatalysator for virksomheden vil være dens prognose for tredje kvartal. Analytikerne forventer, at resultaterne vil vise, at omsætningen vil være på $2,63 milliarder i tredje kvartal, hvilket er en stigning på 21,74% i forhold til sidste kvartal.

Hvis denne tendens fortsætter, betyder det, at Shopifys omsætning vil være $11 milliarder i år, efterfulgt af $13.1 milliarder i 2026.

Virksomhedens overskud forventes at fortsætte med at stige i år, hvor tallet for andet kvartal forventes at være 29 cent, hvilket er en stigning fra samme periode sidste år.

En almindelig bekymring ved Shopify er, at dens forretning er blevet meget overvurderet, da den har et fremadrettet P/E-forhold på 85, højere end sektormedianen på 23. Dens værdiansættelsesmultipel er også højere end andre virksomheder som NVIDIA og Microsoft.

Reglen om 40 er en af de bedste værdiansættelsesmålinger for en SaaS-virksomhed som Shopiy. I dette tilfælde er virksomhedens årlige vækstrate omkring 20%, mens nettoindkomstmarginen er 17,7%. Det betyder, at dens 40-regel er omkring 37 %, hvilket gør den lidt dyr.

Shopify aktiekurs analyse

Det daglige diagram viser, at SHOP-aktiekursen har været i en opadgående tendens i de seneste par måneder, som vi forudsagde her. Aktien er steget fra et lavpunkt på $23 i 2022 til et højdepunkt på $129,39. Den har dannet et meget bearish dobbelt-top-mønster til $129,39 og en halsudskæring til $70,10.

Shopify-aktiekursen forbliver også over de 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit. Derfor vil aktien sandsynligvis trække sig tilbage på grund af mean reversion, en situation, hvor et aktiv vender tilbage til sine historiske gennemsnit.

Hvis dette sker, kan Shopify-aktien styrtdykke til det 50-ugers glidende gennemsnit på $100 og derefter genoptage den opadgående tendens.