Piper Sandler ser opside for Nvidia forud for indtjeningen i andet kvartal

Piper Sandler har hævet sit kursmål for Nvidia-aktien til $225 fra $180, hvilket tyder på en opside på omkring 23% fra de nuværende niveauer.

Investeringsselskabet gentog sin overvægtige vurdering af aktien med henvisning til forventninger om stærke resultater for andet kvartal og fortsat efterspørgselsmomentum.

Analytiker Harsh Kumar bemærkede, at firmaets estimater stort set er på linje med konsensus for juli-kvartalet og lidt under for oktober.

Han forventer dog en potentiel opside til begge kvartalers tal, understøttet af positive kommentarer fra amerikanske hyperscale-datacenteroperatører og bidrag fra Kina-indtægter.

Nvidia er planlagt til at offentliggøre sine kvartalsresultater den 27. august, hvor analytikere adspurgt af FactSet forventer en indtjening på $1 pr. aktie baseret på $45,76 milliarder i omsætning.

Nvidias aktier faldt 0,2% i førmarkedshandelen. Aktien er steget 36% i år indtil videre.

Stærk efterspørgsel fortsætter med at overgå udbuddet

Ifølge Kumar forbliver Nvidia i et "efterspørgsel større end udbud"-miljø - en situation, han forventer vil fortsætte indtil udgangen af 2025.

Selv uden salg til Kina overgår den amerikanske efterspørgsel efter højtydende databehandling (HPC) virksomhedens kapacitet til at levere sin nyeste arkitektur.

Denne forsyningsbegrænsning forværres af modelændringer hos Nvidia, herunder overgangen til rack-baserede systemer og forsinkelser i udrulningen af GB200-produktet.

Analytikeren fremhævede, at disse faktorer begrænser Nvidias evne til at imødekomme kundernes behov på trods af en robust ordrepipeline.

"Vi mener fortsat, at NVDA er i en efterspørgselssituation, der er større end udbud," sagde Kumar og understregede, at udbudsubalancen ikke er et kortsigtet problem.

Markedsresultater og analytikernes stemning

Nvidia-aktien er steget mere end 26% indtil videre i 2025, hvilket afspejler den fortsatte optimisme omkring virksomhedens position på AI- og HPC-markederne.

Markedsstemningen er fortsat overvældende positiv. Ud af 65 analytikere, der blev fulgt af LSEG, vurderer 58 aktien som et køb eller et stærkt køb, hvilket indikerer bred tillid til Nvidias vækstudsigter.

Den forventede inklusion af Kina-relaterede indtægter i de kommende kvartaler kan give et yderligere løft, selvom Kumars udsigter tyder på, at den amerikanske efterspørgsel alene vil være tilstrækkelig til at opretholde momentum.

Firmaets højere kursmål stemmer overens med forventningerne om endnu et solidt kvartal og fortsat medvind i branchen.

Nvidias kommende indtjeningsrapport vil blive fulgt nøje, ikke kun for dens overskriftstal, men også for prognoser om fremtidige kvartaler og opdateringer om dens forsyningskædebegrænsninger.

Med efterspørgslen efter sine chips foran produktionskapaciteten, vil virksomhedens kommentarer om produktionsstigninger og tidslinjer for nye produkter være nøglen for investorer.

Piper Sandlers synspunkt afspejler en tro på, at Nvidias væksthistorie forbliver intakt på trods af operationelle flaskehalse på kort sigt.

Indtjeningsmeddelelsen den 27. august vil give den næste store katalysator for aktien, hvor både analytikere og investorer leder efter bekræftelse af de stærke efterspørgselstendenser og potentielle opside, der er antydet i de seneste branchekommentarer.