Hvorfor Home Depot-aktien forbliver bedre valg end Lowe's på trods af svag indtjening i 2. kvartal

Home Depot Inc ( NYSE: HD ) stiger tirsdag, selv efter at have rapporteret lidt svagere end forventet regnskab for sit 2. kvartal, da boligejerne holdt fast i "udsættelsestankegangen" i de seneste måneder.

Investorerne jubler primært over HD-aktien, fordi ledelsen fastholdt sin prognose for hele året. Boligforbedringsforhandleren fortsætter med at se en stigning på 2,8 % år-til-år i det samlede salg i 2025.

Selvom det næppe er et opadgående tegn at komme ind under kvartalsestimaterne, siger John San Marco – en Neuberger Berman-analytiker – at Home Depot-aktien fortsat er en bedre investering end peeren Lowe's på de nuværende niveauer.

Hvad gør Home Depot-aktien til en bedre investering end Lowe's?

Ifølge John San Marco giver Home Depots langsigtede strategi det en klar fordel i forhold til Lowe's.

Mens begge detailhandlere er klar til at drage fordel af en mere selvsikker forbruger, der er villig til at bruge penge på store gør-det-selv-projekter, har HD brugt det sidste årti på at opbygge sine evner til at betjene professionelle entreprenører.

Disse større, planlagte indkøb repræsenterer en meget større markedsmulighed – at sælge de samme produkter til de samme kunder, men med langt flere anvendelsesmuligheder.

I et CNBC-interview sagde Neuberger Berman-eksperten også, at nylige opkøb, der virkelig har til formål at diversificere forsyningskæden, har positioneret Home Depot-aktier til at modstå økonomiske chok mere effektivt.

Lowe's har derimod ikke forfulgt aggressiv ekspansion til pro-segmentet eller strategisk M&A – hvilket efterlader det mere udsat for cyklisk modvind.

Hvad er det næste for HD-aktier?

San Marco mener, at det værste nu kan være bag boligforbedringssektoren. "Vi er gået fra dårligt til mindre dårligt, og jeg tror, at dette er kvartalet, hvor vi runder hjørnet."

Han peger på et vigtigt vendepunkt: Det er tre år siden, at renterne steg, og boligomsætningen reagerede med det samme. Det betyder noget, fordi nye boligejere typisk bruger meget på renoveringer i løbet af deres første tre år.

Med denne fordøjelsesperiode nu afsluttet, kan forbrugsmønstrene normaliseres, og Home Depot-aktien er godt positioneret til at fange dette opsving.

Kort sagt, efterhånden som cyklussen skifter fra sammentrækning til lunken vækst, forventer Neuberg Bermans analytiker, at HD's skjulte styrker – især i dets professionelle forretning – vil skinne mere synligt på de offentlige markeder.

Hvad en rentenedsættelse i september kan betyde for Home Depot-aktier

Bemærk, at Home Depots helårsudsigter ikke indregner nogen rentenedsættelser i anden halvdel af 2025. Forventningerne mere generelt er dog, at Fed annoncerer sin næste rentenedsættelse i september.

Skiftet i pengepolitikken kan vise sig at være meningsfuldt for HD-aktien, da lavere låneomkostninger har en tendens til at stimulere boligaktiviteten – hvilket igen driver efterspørgslen efter boligforbedringsprodukter og -tjenester.

For Home Depot kan en rentenedsættelse i næste måned derfor betyde accelereret vækst i både gør-det-selv- og pro-segmenterne. Et sundt udbytte på 2,26% udgør endnu en god grund til at holde fast i HD-aktier på nuværende niveauer.

Endelig er Home Depot forpligtet til at begrænse udenlandsk sourcing til kun 10% for også at minimere virkningen af toldsatser, hvilket er grunden til, at det fortsat er en "overvægtig" aktie blandt Wall Street-analytikere.