Viking Therapeutics-aktien falder 37% i dag, men her er grunden til, at du bør 'HOLD'

Viking Therapeutics-aktien ( NASDAQ: VKTX ) faldt med 37% i førmarkedshandelen tirsdag efter offentliggørelsen af de længe ventede resultater fra dets midtvejsforsøg med det orale vægttabslægemiddel VK2735.

Faldet, som blev dybere, da førmarkedshandelen begyndte, overraskede nogle investorer, især da virksomheden udråbte statistisk signifikante vægttabsresultater i undersøgelsen.

På trods af disse positive toplinjetal var Streets reaktion hård, da bekymringerne steg over høje frafalds- og bivirkningsrater, hvilket mindskede entusiasmen for, hvad der forventedes at være en robust fedmemedicinpipeline.

Viking Therapeutics-aktien: Hvad ligger bag det bratte fald?

Faldet kom, da virksomheden meddelte, at VK2735's fase 2-forsøgsdeltagere oplevede gennemsnitlige vægttab på op til 12,2 % over 13 uger, resultater, der generelt kan sammenlignes med andre GLP-1/GIP-agonister rettet mod fedme.

Især faldt vægttabshastigheden ikke ud, hvilket antyder yderligere effektivitetspotentiale i længere undersøgelser.

Bagsiden var imidlertid en udtalt forekomst af gastrointestinale bivirkninger: næsten 38 % af forsøgspersonerne, der tog den højeste VK2735-dosis, afbrød behandlingen tidligt, og den samlede seponeringsrate, der spændte over alle doseringsgrupper, ramte 28 %, væsentligt højere end de 18 %, der blev observeret i placeboarmen.

Dette markerede den anden dag i træk, hvor aktien faldt, hvilket forværrede investorernes bekymringer over markedsadoption og tolerabilitet.

Den bredere medicinalsektor var også i søgelyset, da norske Novo Nordisk sikrede sig en ny FDA-godkendelse til Wegovy, dets konkurrerende fedmeterapi, til behandling af ikke-cirrhotisk MASH (metabolisk dysfunktion-associeret steatohepatitis).

Den positive udvikling der havde oprindeligt styrket investorernes håb for mindre fedmemedicinudviklere som Viking Therapeutics, før de kliniske data dæmpede stemningen.

Hvad siger analytikere?

På trods af frasalget forsvarede analytikerne Vikings langsigtede udsigter. Piper Sandler gentog en "overvægtig" vurdering med et mål på $71 og bemærkede, at højere frafaldsrater ikke var uventede i betragtning af forsøgets hurtige dosisetrapning.

Analytikerne hævdede, at VK2735-programmet stadig har blockbuster-potentiale og forventer op til $2,1 milliarder i salg, hvis den mundtlige version viser sig at være mere tålelig og rydder fremtidige FDA-faser.

De pegede også på fase 3-planer med langsommere titrering, hvilket kunne reducere seponering og øge overholdelsen.

Nogle tog et mere forsigtigt syn og understregede, at adoption vil afhænge af at balancere vægttabsgevinster med bivirkninger.

Da Novo Nordisk og Eli Lilly allerede er førende på markedet for fedmemedicin, står Viking over for pres for at forfine formuleringer eller målrette patientgrupper mere præcist for at udskille andele, efterhånden som pladsen vokser.

Viking Therapeutics svarede i en erklæring, at de fortsat har tillid til VK2735's potentiale og bevæger sig hurtigt for at gå videre til større forsøg.

Virksomheden pegede også på tidlige sikkerhedsdata, der tyder på, at de fleste bivirkninger var milde til moderate, med en samlet sikkerhed "sammenlignelig med andre lægemidler i denne klasse."

Ikke desto mindre understreger markedets reaktion øgede forventninger og følsomhed i det stærkt konkurrenceprægede fedmebehandlingsområde.