Workday-aktien falder 6%, da prognosen skuffer på trods af indtjeningsslag

Workday ( NASDAQ: WDAY ) aktien faldt 6% i fredagens session, efter at HR- og finanssoftwarevirksomheden leverede regnskaber for andet kvartal, der slog analytikernes forventninger, men udsendte en prognose for tredje kvartal stort set i overensstemmelse med konsensus.

Investorerne blev efterladt overvældede, da prognoserne for abonnementsindtægter viste ringe opside, bortset fra et beskedent løft fra det nyligt annoncerede Paradox-opkøb.

Indtjeningen slog men begrænsede forventningerne

For kvartalet, der sluttede den 31. juli, rapporterede Workday en justeret indtjening pr. aktie på $2,21, hvilket er foran de $2,11, som analytikere adspurgt af LSEG havde forventet.

Omsætningen landede på $2,35 milliarder, hvilket er lige over estimatet på $2,34 milliarder, hvilket repræsenterer en vækst på 13% i forhold til året før.

Nettoindkomsten steg til $228 millioner, eller 84 cent pr. aktie, sammenlignet med $132 millioner, eller 49 cent pr. aktie, i samme periode sidste år.

Ser man frem mod tredje kvartal, så guidede virksomheden abonnementsindtægterne til $2,24 milliarder, hvilket er i overensstemmelse med StreetAccount-konsensussen.

Omsætningen fra professionelle tjenester forventes at blive $180 millioner, hvilket indebærer en samlet omsætning på $2,42 milliarder, hvilket også matcher analytikernes prognoser.

Workday forventer en justeret driftsmargin på 28,0%, lidt under konsensussen på 28,1%.

For hele året forudså Workday $8,82 milliarder i abonnementsindtægter og $700 millioner i indtægter fra professionelle tjenester, eller $9,52 milliarder i alt, sammenlignet med analytikernes forventninger på $9,51 milliarder.

Sektormodvind i regering og uddannelse

På trods af den generelle vækst markerede Workday svaghed på visse slutmarkeder, især statslige og lokale myndigheder og videregående uddannelser.

Administrerende direktør Carl Eschenbach anerkendte usikkerhed om finansiering på statsniveau, hvilket fortsat tynger efterspørgslen.

"Jeg tror, vi vil fortsætte med at se det, mens folk forsøger at finde ud af, hvordan finansieringsafmatningen kommer til at se ud, hele vejen til statsniveau," sagde Eschenbach under virksomhedens indtjeningsopkald.

Han bemærkede også, at amerikanske videregående uddannelser er under pres efter præsident Donald Trumps dekret i marts om at lukke undervisningsministeriet.

Institutioner med tilknyttede sundhedssystemer står over for yderligere finansieringsudfordringer, tilføjede Eschenbach.

AI-investering og Paradox-opkøb

Parallelt med sine resultater annoncerede Workday opkøbet af Paradox, en softwareudbyder med fokus på rekruttering af kunstig intelligens.

Aftalevilkårene blev ikke offentliggjort, selvom Needham-analytikere estimerede købet til omkring $1 milliard eller omkring 16 gange omsætningen.

Firmaet så positivt på opkøbet med henvisning til Paradox' naturlige rekrutteringsløsninger til frontlinjearbejdere.

Workday introducerede også nye AI-funktioner i løbet af kvartalet, herunder agenter, der kan udtrække regnskabsoplysninger fra dokumenter og spore medarbejderfravær.

Disse træk understreger virksomhedens fortsatte pres for at integrere AI-funktioner på tværs af sin virksomhedssoftwarepakke.

Needham fastholdt sin købsvurdering og kursmål på $300 på Workday-aktier efter indtjeningsrapporten.

Firmaet fremhævede, at den nuværende vækst i den resterende præstationsforpligtelse (cRPO) på 16,3 % oversteg forventningerne, selvom opsiden hovedsageligt blev tilskrevet tidlige fornyelser snarere end stærkere underliggende efterspørgsel.

Mens mellemstore og europæiske markeder klarede sig bedre, forblev den amerikanske virksomhedsefterspørgsel træg, hvilket bidrog til den begrænsede opside i prognoserne for abonnementsindtægter.

Needham forventer en beskeden aktiesvaghed på kort sigt på trods af solide langsigtede vækstdrivere, især inden for AI-drevet innovation.