Circle aktiekursprognose: Modvind opstår midt i Fed-nedskæringer

Circle-aktiekursen har trukket sig tilbage i de seneste par måneder og bevæget sig fra det rekordhøje niveau på $298,54 i juni til $130 i dag, hvilket har slettet milliarder af dollars i værdi. Denne artikel undersøger, hvad man kan forvente nu, hvor Federal Reserve er begyndt at sænke renten.

Federal Reserve-renter og stablecoins

Circle, den næststørste virksomhed i stablecoin-industrien, kan blive påvirket betydeligt nu, hvor Federal Reserve er begyndt at sænke renten.

I en erklæring onsdag besluttede Federal Reserve at sænke renten med 0,25%, og embedsmænd signalerer, at banken vil sænke renten flere gange i år.

ING-analytikere antydede, at centralbanken vil levere to nedskæringer i år og derefter to mere i 2026. Flere analytikere forventer, at banken vil levere flere nedskæringer i 2026, efter at Donald Trump erstatter Jerome Powell som formand for Federal Reserve.

Circle vil være et af de største ofre for renterne på grund af sin forretningsmodel, som er afhængig af kortfristede statslige lån. Den tiårige obligationsrente faldt til 4,05%, mens den toårige bevægede sig til 3,5%.

Circles forretningsmodel er relativt enkel, idet den fungerer som en bank, med den eneste begrænsning, at GENIUS-loven begrænsede den til kun at yde lån til regeringen.

Med den toårige rente på 3,5% og Circles USDC-aktiver på $73 milliarder, vil virksomhedens årlige omsætning være omkring $2,5 milliarder, hvis den investerer alle sine midler i disse obligationer.

Den toårige rente var omkring 4,4% for et par måneder siden, da Fed insisterede på, at den ikke ville sænke renten. Hvis man antager de samme aktiver, ville virksomheden have haft en omsætning på 3,3 milliarder dollars.

På den positive side vil lave renter sandsynligvis stimulere risikovillighed i kryptoområdet, et træk, der vil se flere penge strømme til kryptovalutaer. En stigning i aktiver vil sandsynligvis hjælpe med at opveje spørgsmålet om renter.

Et godt eksempel er, hvad der skete i de sidste tolv måneder, da indtægterne steg på trods af Federal Reserves rentenedsættelser i 2024. Denne vækst skete, da mængden af penge i dens stablecoins steg fra omkring $30 milliarder til $73 milliarder i dag.

Coinbase forhold udfordringer

Den anden store udfordring er, at Circle er anderledes end Tether, som kører den største stablecoin i branchen. Dens største forskel er dens forhold til Coinbase, som ejer 8,5 millioner aktier i virksomheden.

Forholdet betyder, at Circle ikke beholder alle de renter, de tjener ved at investere i statsobligationer. I stedet modtager Coinbase 50 % af de resterende betalingsbasisindtægter fra sine reserver. I årets andet kvartal tjente Coinbase over $300 millioner i omsætning fra dette partnerskab, meget højere end hvad Circle tjente.

Circle aktiekursanalyse

CRCL aktiediagram | Kilde: TradingView

Det otte timer lange diagram viser, at CRCL-aktiekursen nåede bunden på $108,62 i denne måned, hvilket er meget lavere end det højeste niveau nogensinde på $298.

Det dannede det meget opadgående faldende kilemønster, som består af to faldende og konvergerende trendlinjer. Den har nu bevæget sig over oversiden af dette mønster.

Også Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har alle peget opad. Derfor, mens Circles fundamentale forhold forværres, er der en sandsynlighed for, at aktien vil stige igen og muligvis genteste det vigtige modstandsniveau på $200. Et fald under støtten på $108 vil ugyldiggøre den opadgående prognose.