USA's toldsatser ryster det globale kaffemarked, da handelsstrømmen skifter

Den globale kaffesektor kæmper fortsat med betydelige forstyrrelser i forsyningskæden, hvor amerikanske toldsatser specifikt stiller grøn kaffe fra Brasilien og ristet kaffe fra Schweiz ringere, sagde ING Group.

Mens amerikanske forbrugere i vid udstrækning er blevet beskyttet mod virkningerne indtil videre, revurderer EU's kafferistere nu deres strategier, efterhånden som handelsstrømmene gennemgår et betydeligt skift.

Sektoren er fortsat sårbar over for de forskellige toldsatser, der pålægges nøgleproducerende og eksporterende lande.

Taksternes indvirkning

Brasilien og Schweiz, der ligger på henholdsvis første- og tredjepladsen med hensyn til kaffeeksportværdi til USA, står over for betydelige toldsatser på 50 % og 39 %.

Begge lande har aktivt forhandlet med USA om at indgå en gunstig aftale, men den nuværende situation har sat schweiziske og brasilianske eksportører i en ugunstig markedssituation.

Til sammenligning står eksportører fra Sydamerika kun over for en told på 10 %, hvilket giver dem en fordel på det amerikanske marked.

Amerikanske købere er langsomme til at tilpasse sig på grund af den igangværende markedsusikkerhed og de forskellige egenskaber ved kaffe fra forskellige oprindelser, sagde ING i sin opdatering.

Brasiliens kaffeeksport til USA faldt i august med over 75 % sammenlignet med 2024.

Disse tidlige handelsdata tyder på et skift i markedet, hvor brasilianske handlende beholder lagerbeholdningen og landmændene udskyder salget i forventning om prisstigninger, ifølge ING.

I mellemtiden strammes de amerikanske kaffeforsyninger på grund af stabil eksport fra Colombia og Vietnam til og med september.

"Forskellen i toldsatser forventes at få amerikanske købere til at omfordele indkøb væk fra Brasilien mod mere fordelagtigt beskattede oprindelser," sagde Thijs Geijer, seniorøkonom, fødevare- og landbrugsvirksomhed hos ING Group, i opdateringen.

Ristet kaffe

Canada står som den primære eksportør af ristet kaffe til USA målt i volumen og leverer overvejende koffeinfri sorter.

Med hensyn til værdi tager Schweiz føringen, mens Italien ligger på tredjepladsen.

I 2024 nåede eksporten af schweiziske kaffekapsler op på 1,1 milliarder euro, hvilket afspejler en konsekvent vækst i de seneste år, ifølge ING-rapporten.

I modsætning til den mere stabile italienske eksport oplevede denne eksport et kraftigt fald i sommermånederne.

"Selvom kafferistere i EU, der eksporterer til USA, også står over for told, er deres konkurrenceposition indtil videre faktisk forbedret i forhold til schweiziske konkurrenter," sagde Geijer.

Amerikanske kunder

På hinanden følgende dårlige høster i store kaffeproducerende nationer har anstrengt forsyningerne, hvilket har ført til bredt rapporterede stigninger i kaffepriserne for forbrugere i både Europa og Amerika.

Kaffeforbrugerprisindekser er steget med 20 % i EU, USA og Canada, ifølge ING.

Der er et skift i gang i pristendenserne: Mens priserne i EU og Canada tidligere steg betydeligt hurtigere end i USA, er denne forskel nu begyndt at blive mindre.

'Højtakst' kaffe er endnu ikke tilgængelig i amerikanske butikker, ifølge ING.

Med en told på 50 % på brasiliansk eksport implementeret den 6. august, prioriterer ristere deres nuværende lager, tilføjede investeringsbanken.

Processen med at sende, riste, emballere og distribuere kaffen til detailhandlere tager typisk omkring en måned.

Geijer bemærkede:

Risterier står over for en beslutning om enten at genforhandle priserne med kunderne for at afspejle øgede omkostninger for kaffe af samme kvalitet eller skifte til en blanding af lavere kvalitet for at opretholde de nuværende prispunkter, ifølge Geijer.

Udsigterne for Europa

"For den europæiske kaffeindustri og forbrugere er denne udvikling en blandet pose," sagde Geijer.

Virkningen af de stigende kaffepriser, der handles i amerikanske dollars, mindskes af den stærke euro.

"Hvis vi ser mere ødelæggelse af efterspørgslen i USA, kan det frigøre et vist pres på udbudssiden og på priserne," bemærkede Geijer.

Dette repræsenterer en lille positiv udvikling: Toldsatser gør det mere attraktivt for brasilianske kaffeeksportører at øge salget til europæiske købere.

Europa fungerer som et vigtigt handels- og forarbejdningsknudepunkt for kaffe, hvor USA er et vigtigt eksportmarked for europæiske kaffehandlere og ristere.

For eksempel er Tyskland en stor reeksportør af grønne kaffebønner til USA, mens Italien og Schweiz er betydelige eksportører af ristet kaffe.

Øget volatilitet og usikkerhed giver typisk muligheder for handlende til at tilpasse sig efterspørgselsskift, forudsat at de har passende positioner.

Nordamerikanske virksomheder har opnået en konkurrencefordel i forhold til europæiske risterier i USA på grund af deres øgede lokale værditilvækstaktiviteter efter told.

Det er en udfordring, da USA historisk set har været et profitabelt marked for vækst.

Europæiske risterier bliver nødt til at diskutere på bestyrelsesniveau, hvordan de skal gribe det amerikanske marked an fremadrettet, og om det er en sund strategi at udvide deres tilstedeværelse eller etablere nye aktiviteter.

USA's præsident Donald Trump har prioriteret at flytte produktionen tilbage i strategiske sektorer.

"Selvom det måske ikke har været et eksplicit mål at bringe yderligere kafferistningsfaciliteter, kan det være en ultimativ koffeinrig konsekvens af den nuværende toldpolitik," sagde Geijer.