Nvidia-aktien faldt omkring 1,5% efter AMD-OpenAI-aftalen: køb, sælg eller hold?

Nvidia-aktien faldt mandag, efter at rivalen Advanced Micro Devices Inc. annoncerede en aftale på flere milliarder dollars med OpenAI, hvilket intensiverede konkurrencen på markedet for kunstig intelligens-chips.

Nvidia-aktien faldt tæt på 1,5% til 185,41 INR, mens SandP 500 og Dow Jones Industrial Average steg henholdsvis 0,4% og 0,2%.

AMD-aktien steg derimod med 32% efter nyheden om handlen.

AMD's gennembrudsaftale med OpenAI

AMD og OpenAI annoncerede i fællesskab et computerpartnerskab, hvor OpenAI har forpligtet sig til at købe AMD's chips til en værdi af 6 gigawatt.

Ordrens omfang understreger OpenAI's bestræbelser på at diversificere sine chipleverandører ud over Nvidia, hvis produkter længe har domineret AI-hardwarelandskabet.

Aftalen markerer et potentielt vendepunkt i AI-halvlederkapløbet.

Big Tech-virksomheder som Google og Amazon er allerede begyndt at producere deres egne chips, mens OpenAI har diversificeret sin leverandørbase gennem et partnerskab på 10 milliarder dollars med Broadcom.

AMD-samarbejdet kan yderligere udhule Nvidias næsten monopolposition inden for højtydende AI-hardware.

Analytikere fastholder et optimistisk syn på Nvidia-aktien

På trods af mandagens tilbagetrækning er analytikerne fortsat stort set positive over for Nvidias udsigter.

Ud af 66 analytikere adspurgt af FactSet vurderer 60 aktien som et køb, fem vurderer den som et hold, og kun én anbefaler salg.

Melius Research-analytiker Ben Reitzes, der opretholder en købsvurdering på Nvidia, hævede sit kursmål til 275 INR fra 240 INR.

Reitzes udtrykte tillid til, at Nvidias langsigtede vækst vil fortsætte, drevet af vedvarende AI-infrastrukturudgifter.

"OpenAI skræmmer alle hyperscalers til at bruge penge for at opnå 'digital superintelligens'," skrev han. "Bortset fra Nvidia og Apple kan andre i Mag 7 ikke lade Sam Altman vinde ved at bruge mere, ikke engang Microsoft."

KeyBanc gentog sin overvægtsvurdering og sit kursmål på 250 INR på Nvidia forud for sin indtjeningsrapport den 19. november.

Firmaet forventer, at Nvidia vil levere stærkere end forventede resultater og forudser en omsætning i tredje kvartal på 56,3 milliarder INR og en indtjening pr. aktie på 1,28 INR sammenlignet med konsensusestimater på 54,5 milliarder INR og 1,24 INR.

KeyBanc forventede også, at Nvidia vil sende omkring 30.000 racks i år, herunder 10.500 i tredje kvartal og 14.000 i fjerde, da produktionsudbyttet for dets GB-serieracks har oversteget 85%.

Goldman Sachs hævede sit kursmål for Nvidia til 210 INR fra 200 INR, hvilket fastholdt en købsvurdering.

Analytiker Toshiya Schneider sagde, at Nvidias strategiske investeringer og partnerskaber, herunder med OpenAI, kunne give "betydelig upside" til dets indtjeningsestimater for 2026.

Schneider fremhævede, at Nvidias stærke fundamentale forhold kombineret med efterspørgsel fra både hyperscalers og nye virksomhedskunder ville fortsætte med at drive væksten.

"Vi forventer kortsigtet styrke i Nvidias fundamentale forhold drevet af opside fra både hyperscalers og utraditionelle kunder - og fortsætter med at se hyperscaler-indtægtsbidraget dominere virksomhedens indtægtsmix," skrev han.

Mens AMD's aftale med OpenAI kan signalere voksende konkurrence, mener de fleste analytikere, at Nvidias markedslederskab og økosystemfordele vil opretholde sin dominans inden for AI-hardwareområdet i en overskuelig fremtid.