PepsiCo-aktien stiger efter indtjeningen i 3. kvartal, men derfor ser JPMorgan begrænset opside

PepsiCo-aktien ( NASDAQ: PEP ) steg kraftigt i førmarkedshandelen torsdag, efter at selskabet formåede at slå indtjeningsforventningerne i 3. kvartal på både omsætning og justeret indtjening pr. aktie.

Den globale fødevare- og drikkevaregigant havde en nettoomsætning på $23,94 milliarder, hvilket er en stigning på omkring 2,6% i forhold til sidste år, hvilket er en smule over, hvad analytikerne forventede.

Den justerede EPS landede på $2,29, hvilket skubbede forbi konsensusestimatet på omkring $2,26-$2,27.

På den anden side faldt den rapporterede nettoindkomst omkring 11% til omkring $2,6 milliarder, primært på grund af nogle gebyrer og ændringer i produktmixet.

De internationale markeder, især i Latinamerika og Asien, leverede solid vækst, hvilket bidrog til at udligne de langsommere volumener i Nordamerika.

Oven i købet annoncerede PepsiCo en CFO-overgang, da den fortsætter med at presse på for omkostningsbesparende foranstaltninger og tilpasse sin portefølje for at holde trit med skiftende forbrugertendenser.

Hovedpunkter fra PepsiCos indtjeningsrapport for 3. kvartal

PepsiCo så sin omsætning stige med 2,6% til $23,94 milliarder, hvilket blot skubbede forbi Wall Streets forventninger takket være prisstigninger og stærkt internationalt salg.

Den justerede EPS landede på $2,29, hvilket er lidt højere end analytikerne forventede, hvilket viser selskabets evne til at forblive modstandsdygtig selv midt i et bredere økonomisk pres.

Når det er sagt, blev den rapporterede nettoindkomst ramt og faldt omkring 11% til omkring $2,6 milliarder, hovedsageligt på grund af gebyrer og et mindre gunstigt salgsmix.

Ser man nærmere på mængderne, viste Nordamerika en vis svaghed: Frito-Lay-snacks faldt omkring 2%, drikkevaremængderne faldt omkring 3%, og visse økologiske mål faldt omkring 4%.

Disse tab blev delvist opvejet af gevinster i Latinamerika og Asien, hvilket understregede PepsiCos styrke på forskellige globale markeder.

Selskabet holdt sig også til sin helårsprognose og forventede en lav encifret organisk omsætningsvækst og et beskedent fald i kerne-EPS.

PepsiCo annoncerede også en stor ledelsesændring: Steve Schmitt, der tidligere stod i spidsen for Walmarts amerikanske finansteam, vil tage over som CFO, når Jamie Caulfield går på pension.

På driftssiden fortsætter virksomheden sin omkostningsbesparende indsats, trimmer produktlinjer, foretager nogle anlægsjusteringer og skifter mod sundere muligheder med mindre pakningsstørrelser og værdimærker.

Aktivistinvestoren Elliott Investment Management, der har en andel på omkring 4 milliarder dollars i PepsiCo, presser stadig på for hurtigere ændringer både operationelt og strategisk.

Efter indtjeningstakten oplevede PepsiCos aktier et beskedent bump i førmarkedshandelen, hvilket viser, at investorerne føler sig forsigtigt optimistiske.

PepsiCo-aktien: Hvad analytikere siger

Analytikerne havde en lidt blandet opfattelse af PepsiCos resultater for 3. kvartal. Omsætningen var solid, men bekymringerne om faldende volumener hænger stadig ved.

Jay Woods fra Freedom Capital Markets sagde, at PepsiCo "har brug for at levere mere end blot et anstændigt kvartal", og sagde dybest set, at investorerne ønsker at se noget reelt momentum, ikke bare en lille sejr.

Hos JPMorgan forblev Andrea Faria Teixeira neutral og sænkede sit kursmål og bemærkede, at hun ikke ser meget opside, før disse volumenproblemer er løst.

På den anden side havde Zacks Equity Research et mere positivt syn på PepsiCos resultater. De påpegede EPS-slaget på 0,88% og det lille omsætningsslag som faktorer, der kunne hjælpe aktien på kort sigt.

Analytikere bemærkede også, at PepsiCos skub mod sundere produkter, omkostningsstyringsindsats og digital transformation giver virksomheden et solidt fundament, selv med makroøkonomiske udfordringer.