Ericsson-aktien stiger 19% efter indtjening og optimistiske udsigter

Ericsson ( NASDAQ: ERIC) aktien steg kraftigt tirsdag, efter at den svenske telekommunikations- og softwareudbyder offentliggjorde en kvartalsindtjening, der oversteg analytikernes forventninger.

Selskabets stærkere end forventede resultater for tredje kvartal kombineret med ledelsens optimistiske udsigter og kommentarer om aktionærernes afkast drev et rally på næsten 20% i dets amerikanske børsnoterede aktier.

Selskabets B-aktier (SE:ERIC. B), som handles mere aktivt i Sverige, steg 18% til SEK 91,94, hvilket markerede en af aktiens stærkeste stigninger på en enkelt dag i år.

Ericsson rapporterede et nettooverskud på 11,15 milliarder svenske kroner, hvilket slog analytikernes estimater med 11%, ifølge FactSet-data.

Administrerende direktør Börje Ekholm antydede, at der kan være "mulighed for øgede aktionærudlodninger", hvilket signalerer potentiale for højere udbytte eller aktietilbagekøb.

Investorerne så ud til at hilse denne bemærkning velkommen, især efter et udfordrende år for telekommunikationssektoren.

På trods af den seneste volatilitet på de globale markeder sagde Ekholm, at virksomhedens omkostningsbesparende initiativer og operationelle effektivitet drev forbedrede marginer og rentabilitet.

Analytikere forventer opgraderinger af prognoser

Efter indtjeningsmeddelelsen antydede flere analytikere, at selskabets bedre end forventede præstationer kunne føre til opjusteringer af overskudsprognoserne for 2025 og 2026.

JPMorgan-analytikere, ledet af Sandeep Deshpande, bemærkede, at resultaterne og ledelseskommentarerne pegede på mulige lave encifrede opgraderinger af indtjeningsestimaterne.

Banken fastholdt en neutral rating på Ericsson med en målkurs på 93 SEK, hvilket tyder på et beskedent opsidepotentiale før tirsdagens kraftige rally.

UBS, som har fastholdt en salgsanbefaling med en målkurs på 57 SEK, anerkendte virksomhedens stærke eksekvering og fremskridt inden for operationel ekspertise.

Banken fremhævede, at omkostningseffektivitetstiltag hjalp med at skubbe bruttomarginerne til "stærke, bæredygtige niveauer."

Baseret på de seneste tal forventer UBS, at analytikernes estimater for indtjening pr. aktie for 2025 og 2026 vil blive opjusteret med lave til mellemste encifrede tal.

Ekholm afslørede også en engangsgevinst på 7,6 mia. svenske kroner (ca. 800 mio. dollars) fra salget af Iconectiv, en virksomhed inden for konnektivitetstjenester.

Bruttomarginerne nåede op på 50,1%, hvilket er lidt over selskabets prognoseinterval på 48% til 50%.

Den administrerende direktør forudså en præstation i fjerde kvartal nogenlunde på linje med de seneste år, hvilket tyder på fortsat stabilitet på kort sigt.

Regionale tendenser og markedsstemning

Ericssons cloud-software- og serviceenhed bidrog betydeligt til indtjeningen, hvor JPMorgan tilskrev en stor del af overpræstationen til højere marginer i dette segment.

UBS-analytiker Francois-Xavier Bouvignies observerede, at virksomheden oplevede sin stærkeste regionale vækst i Nordøstasien med en stigning på 10%, efterfulgt af Europa, som steg 3%.

Omsætningen på tværs af Nord- og Sydamerika faldt dog med 8%, hvilket ledelsen tilskrev en ugunstig sammenligning fra år til år efter en større ATandT (NYSE: T)-aftale i 2024.

På trods af rallyet forbliver Ericssons aktie stort set flad for året efter tidligere fald forårsaget af bekymringer over toldsatser og global vækstusikkerhed.

Aktien var faldet fra 90 SEK til omkring 70 SEK i april på grund af bekymringer om handelsspændinger og aftagende efterspørgsel.

Markedsstemningen over for Ericsson har været forsigtig.

Ud af omkring to dusin analytikervurderinger, der spores af FactSet, er det kun en fjerdedel, der vurderer aktien som et "køb" eller tilsvarende, mens de fleste fastholder en "hold"-holdning.

Den gennemsnitlige målkurs på SEK 79,95 er fortsat mere end 13% under det nuværende markedsniveau, hvilket afspejler vedvarende skepsis selv efter tirsdagens stigning.

Men med forbedrede marginer, stærke regionale resultater i Asien og Europa og voksende optimisme om aktionærernes afkast har Ericssons seneste resultater givet investorerne en grund til at genoverveje aktiens langsigtede potentiale.