USD/RUB: Rubelanalyse forud for russisk rentebeslutning

Den russiske rubel er steget igen i år og er blevet en af de bedst præsterende valutaer. USD/RUB-kursen handlede til 81,05 fredag, hvilket er et fald på næsten 30% fra det højeste punkt i januar.

Russisk rubel venter på centralbankens beslutning

Den russiske rubel vil være i søgelyset i denne uge, når landets centralbank afgiver sin rentebeslutning på fredag.

Økonomer forventer, at banken vil fortsætte med at sænke renten på dette møde. Det gennemsnitlige skøn er, at den vil sænke renten med 100 basispoint og flytte dem fra 20 % til 19 %.

Hvis dette sker, vil det være det fjerde møde i træk, hvor banken har sænket renten. Den vil have reduceret renten med omkring 500 basispoint.

Banken har begrundet sine rentenedsættelser med, at inflationen har bevæget sig nedad i de seneste par måneder. Officielle data viser, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) bevægede sig fra 10,3 % i marts i år til 8 % i september, hvilket er det laveste niveau siden april sidste år.

Ruslands centralbank håber, at rentenedsættelserne vil hjælpe med at sætte turbo på økonomien. De seneste data viste, at økonomien voksede med 0,4 % i august, hvilket matchede det tempo, der blev oplevet i den foregående måned. Denne vækstrate var meget lavere end det højeste niveau fra år til dato på 2,7 %, som skete i januar.

Lavere renter er med til at sætte skub i økonomien ved at tilskynde virksomheder og enkeltpersoner til at låne. Denne låntagning vil så hjælpe med at sætte skub i landets vækst.

Rentebeslutningen kommer på et tidspunkt, hvor prisen på råolie er fortsat med at falde i denne måned. Data viser, at Brent, det globale benchmark, er faldet til $61, hvilket er et fald fra år-til-dato-højdepunktet på $82.

Andre oliebenchmarks som den russiske Ural og West Texas Intermediate (WTI) er også fortsat med at falde i år. Dette er bemærkelsesværdigt for den russiske økonomi, da den for det meste afhænger af energi.

Samtidig er Kinas råolielagre steget, hvilket betyder, at landet kan importere mindre i de kommende måneder. Indien, en anden af de største russiske olieimportører, er også under pres fra USA for at stoppe med at købe, et træk, der ville være et slag mod Rusland.

Amerikanske inflationstal forude

Den næste vigtige katalysator for USD/RUB-kursen er de kommende amerikanske forbrugerprisindeks (CPI), som vil blive offentliggjort på fredag.

Økonomer forventer, at disse tal vil vise, at landets inflation fortsatte med at stige i september, da virksomhederne justerede deres priser til Donald Trumps toldsatser. Den samlede inflation forventes at lande på 3,1 %, en stigning fra 2,9 %.

Disse tal vil komme en uge før Federal Reserve leverer sin rentebeslutning. De fleste embedsmænd antydede, at banken ville sænke renten med 0,25 % med henvisning til det svækkede arbejdsmarked.

Derfor er USD/RUB fortsat en god carry trade-mulighed, hvor investorerne låner den lavtforrentede amerikanske dollar og investerer i den højere afkastende russiske rubel.

USD/RUB teknisk analyse

USDRUB diagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagram viser, at USD/RUB-parret har været i en stærk nedadgående tendens, siden det dannede et dobbelt-top-mønster på 113,58, hvilket var det højeste punkt i november sidste år og januar i år. Dette mønster fører normalt til flere ulemper.

Parret forsøgte at komme tilbage efter at have nået bunden på 73,98, men fandt betydelig modstand ved 85,96. Det er forblevet sammen med de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Derfor vil tokenet sandsynligvis genoptage den nedadgående tendens og potentielt bevæge sig til nøglestøtten på 73,98, hvilket er det laveste punkt i år.