Princes Group sigter mod en værdiansættelse på 1,24 mia. pund i Londons børsnotering, da byen søger genoplivning af børsnoteringer

Princes Group ser på en markedsværdi på op til 1,24 milliarder pund (1,66 milliarder dollars) for sin kommende debut på London Stock Exchange, sagde det Liverpool-baserede fødevare- og drikkevareselskab onsdag.

Flytningen markerer en af de mest betydningsfulde børsnoteringer for et britisk baseret firma i de seneste år og kommer, mens London ser ud til at genoplive sit træge børsnoteringsmarked.

Tidligere på måneden meddelte den britiske digitale långiver Shawbrook også, at den planlægger at notere sig på hovedmarkedet på London Stock Exchange i en børsnotering, der forventes at værdiansætte banken til tæt på 2 milliarder pund.

Virksomheden, der er kendt for mærker som Princes Tuna, Napolina Pasta og Naked Noodle, tilbyder aktier til en pris på 475 pence til 590 pence med potentiale til at rejse så meget som 400 millioner pund i primær kapital.

Princes sagde, at provenuet vil blive brugt til at finansiere fremtidige opkøb og understøtte dets bredere vækststrategi.

Børsnotering et "naturligt næste skridt" for det 140 år gamle brand

Princes Group blev sidste år opkøbt af italienske NewPrinces S.p.A. (NWLF.MI) for 700 millioner pund.

Moderselskabet har forpligtet sig til at tegne aktier til en værdi af op til 200 millioner pund til den endelige udbudskurs, hvilket signalerer tillid til virksomhedens langsigtede potentiale.

Simon Harrison, administrerende direktør for Princes Group, sagde tidligere på måneden, at London-børsnoteringen repræsenterer et "naturligt næste skridt" for det 140 år gamle brand, da det ser ud til at opbygge, skalere og diversificere.

"Ud over at give adgang til kapital til at udføre vores MandA [merger and acquisition] -ambitioner, vil det give en platform til at accelerere væksten ved at udvide vores produktportefølje og ekspertise, udvide vores internationale rækkevidde og tiltrække toptalenter, mens vi fortsætter med at bygge til fremtiden," sagde han.

NewPrinces-aktien faldt mere end 9% onsdag efter meddelelsen.

På trods af faldet er virksomhedens aktie steget med over 75% i år, da dets formand, Angelo Mastrolia, fortsætter med at omforme koncernens strategi omkring opkøb og brandudvidelse.

Ambitiøse opkøbsplaner

Børsnoteringen vil også give Princes sin egen børsnoterede egenkapital, som kan bruges som valuta for fusioner og opkøb.

I et interview med Bloomberg sagde Mastrolia, at virksomheden søger pakkemadsvirksomheder i Centraleuropa med en årlig omsætning på mindst 200 millioner euro.

I USA og Asien er virksomheden rettet mod større strategiske aktiver.

Samlet set sigter Mastrolia mod at tilføje mellem 1 milliard pund og 1,5 milliarder pund i årlig omsætning gennem mellemfristede opkøb.

Princes Group rapporterede 2,1 milliarder pund i omsætning for sit seneste regnskabsår og 964 millioner pund for første halvdel af 2025.

Nettooverskuddet steg kraftigt til 30,5 millioner pund i første halvår i år sammenlignet med 9,2 millioner pund for 2024.

Analytikere advarer om forbrugernes forsigtighed

Markedsanalytikere er fortsat forsigtigt optimistiske.

Dan Coatsworth, markedschef hos AJ Bell, sagde, at mens Princes' mærker er husholdningsvarer, står de over for potentielle substitutionsrisici fra supermarkedsejede mærker, da leveomkostningspresset fortsætter.

"Prinser kunne blive offer for erstatning af dagligvareprodukter, og det ville være en forfærdelig start på livet som en britisk børsnoteret enhed," sagde Coatsworth og tilføjede, at kommende finanspolitiske ændringer i efterårsbudgettet kan dæmpe forbrugernes stemning yderligere.

Alligevel bemærkede Coatsworth, at Princes' diversificerede vækststrategi - herunder ekspansion til italienske fødevarer, olier, fisk og skaldyr, drikkevarer og nye kategorier såsom spædbørnsernæring og fri produkter - kunne tiltrække langsigtede investorer.

Et løft til Londons børsnoteringsmarked

Hvis det lykkes, vil Princes-børsnoteringen være Londons største børsnotering af et britisk selskab siden Pantheon Infrastructure i 2021.

Det bidrager til en beskeden, men mærkbar stigning i offentlige udbud, da byen søger at genvinde investorernes tillid efter at være gledet ud af de 20 bedste globale børsnoteringsmarkeder tidligere i år.

Princes' debut vil blive fulgt nøje af både analytikere og politiske beslutningstagere som en test af, om London kan genantænde sin appel for store børsnoteringer midt i den voksende globale konkurrence.