Canadas TSX-indeks er i et tyreløb: topkatalysatorer at holde øje med

TSX Composite Index fortsatte sit stærke tyreløb i sidste uge på trods af stor modvind. Den steg med 0,55%, selv da forholdet mellem USA og Canada eskalerede, og guldpriserne trak sig tilbage. Denne artikel ser på de bedste katalysatorer for TSX-indekset i denne uge.

TSX Composite Index stod over for stor modvind

TSX-indekset, der følger de største canadiske virksomheder, har været i et stærkt tyreløb i de seneste par år. Den er steget med over 170 % fra sit laveste niveau under pandemien.

Indekset har stået over for nogle store modvind i de seneste par dage. En af dem er, at Trump afsluttede alle handelsforhandlinger med Canada, hvilket betyder, at varer til en værdi af milliarder af dollars kan blive påvirket.

TSX-indekset steg også i takt med, at guldprisen er faldet tilbage i de seneste par dage. Guldets stigning har været med til at booste nogle af de største guldmineaktier i Canada.

Derudover stod indekset over for en stor udfordring, da Canadas inflationstal kom højere ud end forventet. En rapport fra Statistics Canada viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg til 2,4 % i september fra de tidligere 1,9 %. Den er fortsat med at stige efter at have nået bunden på 1,7% i juli.

Bank of Canada vil påvirke aktierne

Hovedkatalysatoren for TSX Composite Index vil komme ud på onsdag, når Bank of Canada leverer sin rentebeslutning.

Økonomer forventer, at banken vil sænke renten med 0,25 %, selv efter at inflationen er steget, og arbejdsmarkedet forblev solidt. Det tilføjede over 60.000 i september. I et notat sagde analytikere hos ING:

"Toldrelaterede risici er fortsat høje, og at tillade markederne at prissætte yderligere forsigtighed kan hjælpe med at løsne de finansielle forhold og svække den canadiske dollar – noget positivt for eksporten."

En rentenedsættelse vil være bullish for TSX Composite Index, da det vil sænke obligationsrenterne og gøre aktierne mere attraktive. Canadas 10-årige rente er faldet til 3,08% fra denne måneds højdepunkt på 3,57% og år-til-dato-højdepunktet på 4,29%.

Canadas virksomhedsindtjening

Den anden topkatalysator for TSX Composite Index er virksomhedernes indtjening fra nogle af dets bedste bestanddele. Agnico Eagle Mines, der har en markedsværdi på over $93 milliarder, vil offentliggøre sin indtjening på onsdag.

Disse tal kommer samtidig med, at Agnico Eagle Mines-aktiekursen er steget med over 416% fra sit laveste punkt i 2022. Dette spring har gjort det til en af de bedst præsterende virksomheder i Canada. På det seneste har den dog trukket sig tilbage med 12%, da guldpriserne har trukket sig tilbage.

De andre top TSX Index-virksomheder, der vil offentliggøre deres resultater på onsdag, er Alamos Gold, Ivanhoe Mines, Air Canada og Gildan Activewear.

Virksomheder som Canadian Natural Resources, Fairax Financial, Restaurant Brands, Canadian National Railway, Imperial Oil og Telus vil også offentliggøre deres resultater i denne uge.

Federal Reserves rentebeslutning

Den anden store katalysator for TSX Composite Index er den kommende rentebeslutning fra Federal Reserve, som vil blive offentliggjort på onsdag.

Økonomer forventer, at banken vil sænke renten med 0,25 %, hvilket bringer den toneangivende udlånsrente til mellem 3,75 % og 4 %.

En Fed-nedsættelse kan styrke de canadiske aktier, især hvis deres amerikanske modstykker fortsætter med at stige. Det kan også gavne råvaremarkedet, som har en eksponering mod canadiske aktier.

Ser vi fremad, så er de næste katalysatorer for TSX Composite Index det kommende møde mellem Donald Trump og Xi Jinping og det amerikanske indtjeningsdump.