Er Stoxx 50-indekset et køb foran den bedste europæiske indtjening?

Euro Stoxx 50-indekset har været i et stærkt tyreløb i år og svæver tæt på sit højeste niveau nogensinde. Den handlede til €5.675, et par point under det rekordhøje niveau på €5.696 og 25% over det laveste niveau i år.

Euro Stoxx 50-indekset reagerer på ECB's beslutning

Euro Stoxx 50-indekset fortsatte sit stærke rally i denne måned, da efterspørgslen efter europæiske aktier fortsatte med at stige. Dette rally kan fortsætte i denne uge, når Den Europæiske Centralbank (ECB) fremlægger sin rentebeslutning.

Denne beslutning kommer få timer efter, at Eurostat har offentliggjort de seneste europæiske BNP-data. Økonomer forventer, at rapporten vil vise, at økonomien vil opretholde den minimale ekspansion på 0,1 %, som den formåede i de tre måneder frem til juni i år.

Vigtigst af alt vil ECB sandsynligvis lade renten være uændret, nu hvor den har nået inflationsmålet på 2 %. Prognoser viser også, at blokkens økonomi sandsynligvis vil komme tilbage i næste kvartal, nu hvor aktiviteten i den private sektor steg til det højeste niveau siden maj sidste år.

Euro Stoxx 50 og andre europæiske indekser klarer sig godt, når ECB enten sænker renten, eller når den omfavner en dueagtig tone.

Indtjeningssæsonen fortsætter

Stoxx 50- og Stoxx 600-indekserne er steget for nylig, da nogle nøglevirksomheder offentliggør deres finansielle resultater. ASML, en af de største teknologikoncerner i Europa, offentliggjorde stærke tal, da efterspørgslen efter kunstig intelligens forblev på et højt niveau.

Luksusvarevirksomheder som LVMH og Kering offentliggjorde også stærke tal. Især LVMH genoptog væksten i tredje kvartal efter at have mistet aktiver i de to foregående kvartaler. Kering rapporterede også en stærk indtjening, da Gucci-genoplivningen tog fart.

Andre Stoxx-virksomheder, der offentliggjorde stærke resultater i denne måned, var SAP, UniCredit og Adidas. L'Oreal offentliggjorde relativt svage resultater og annoncerede købet af Kerings skønhedsvirksomhed.

Mange Stoxx 50 Index-virksomheder vil offentliggøre deres resultater i denne uge. De mest bemærkelsesværdige er Airbus, Deutsche Bank, Santander, TotalEnergies, AB InBev, Deutsche Boerse, Mercedes-Benz Group, Iberdrola og Deutsche Telekom.

Euro Stoxx 50-indekset vil også reagere på den kommende big-tech-indtjening i USA. Nogle af de bedste firmaer at holde øje med vil være Microsoft, Apple og Amazon.

Handelsaftale mellem USA og Kina

Den anden vigtige katalysator for Euro Stoxx 50-indekset er den nye handelsaftale mellem USA og Kina. Efter to dages intense forhandlinger kom de to lande frem til en aftale.

Mens detaljerne forbliver afdæmpede, betyder aftalen, at Kina vil genoptage køb af amerikanske sojabønner, og at det ikke vil indføre nogen restriktioner på sjældne jordarter til USA i mindst et år.

Aftalen fjerner en af de største modvinde, som markedet står over for i år, og er en god ting for europæiske aktier.

Derudover vil indekset reagere på den kommende rentebeslutning fra Federal Reserve på onsdag. I modsætning til ECB forventer økonomer, at Fed vil levere sin anden rentenedsættelse i år.

Stoxx 50 Indeks analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at Stoxx 50-indekset har været i en stærk opadgående tendens i de seneste par måneder, hvor det har bevæget sig fra et lavpunkt på €4.542 i april til et rekordhøjt niveau på €5.696.

Aktien har bevæget sig over det vigtige modstandsniveau på €5.568, hvilket er det højeste niveau den 3. marts.

Indekset forbliver over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index og MACD-indikatorerne er fortsat med at stige.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor indekset fortsætter med at stige, hvor det næste nøglemål er på €6.000. En bevægelse over dette niveau vil pege på flere gevinster på kort sigt.