Alphabet-aktien forlænger rallyet efter stærkt 3. kvartal: Derfor ser analytikerne mere opside forude

Alphabet-aktien ( NASDAQ: GOOG ) steg næsten 5% torsdag, efter at teknologigiganten leverede et rungende slag på sine resultater for tredje kvartal, hvilket knuste forventningerne og antændte en bølge af opadgående stemning på tværs af Wall Street.

Søge- og reklamevirksomheden offentliggjorde sit første omsætningskvartal på $100 milliarder nogensinde og nåede $102,35 milliarder, hvilket overgik analytikernes estimater på $99,94 milliarder, mens indtjeningen pr. aktie landede på $2,87, hvilket væsentligt oversteg forventningerne på $2,26.

Den seneste stigning og massive 3. kvartalssejr cementerede Alphabets position som en af 2025's bedst præsterende teknologigiganter med et år-til-dato-rally på 45%.

Alphabet-aktien: Cloud- og AI-væddemål skaber nyt momentum

Den virkelige overraskelse i dette kvartal kom fra Google Cloud, som havde en omsætning på $15,16 milliarder, hvilket er en stigning på 34% i forhold til året før og et godt stykke over analytikernes forventninger på $14,75 milliarder.

Den form for vækst viser, at Alphabets massive infrastruktursatsninger endelig betaler sig, efterhånden som flere virksomheder henvender sig til Googles AI-drevne cloud-tjenester.

CEO Sundar Pichai kaldte det resultatet af en "full-stack tilgang til AI" og pegede på det voksende momentum bag Gemini.

Han afslørede også en forbløffende statistik: Alphabet behandler nu over 1,3 kvadrillioner tokens hver måned, hvilket er en stigning på 20 gange i forhold til sidste år.

Endnu mere imponerende er det, at virksomhedens cloud-efterslæb steg til rekordhøje $155 milliarder, hvilket steg med 46% på blot et kvartal. Det signalerer en stærk, vedvarende efterspørgsel, der kan give resultater langt ind i næste år.

Andre steder skuffede virksomhedens kerneforretninger heller ikke.

Søgeannoncering indbragte 56,6 milliarder dollars, en stigning på 14 % og foran prognoserne, mens YouTube-annoncer steg 15 % til 10,3 milliarder dollars, hvilket viser klare tegn på et opsving.

Og Alphabets store AI-fremstød bliver mere synligt dag for dag, Gemini-appen har nu toppet 650 millioner månedlige brugere, og AI-drevet søgning tiltrækker over 75 millioner daglige brugere på tværs af 40 sprog.

Det er et klart tegn på, at virksomhedens strategi om at blande AI i sine kerneprodukter begynder at levere reelle resultater.

Hvorfor analytikere er optimistiske

Indtjeningsrapporten udløste en kaskade af opadgående analytikerrevisioner.

Oppenheimer hævede sit kursmål til $345, hvilket repræsenterer en opside på ca. 25% fra de nuværende niveauer, med henvisning til "styrkelse af AI-medvind" på tværs af kerneforretninger og acceleration i søgevæksten.

Guggenheim øgede sit mål til $330, mens Susquehanna satte ambitiøse forventninger til $350, hvilket anerkendte Alphabets ekspanderende AI-voldgrav.

Konsensuskursmålet ligger nu på $292,16, hvor 33 analytikere fastholder købsvurderinger og kun 10 hold-vurderinger.

Analytikere bliver mere optimistiske over for Alphabet og ser det som en af de bedst positionerede spillere inden for big tech lige nu, selv sammenlignet med sværvægtere som Meta og Amazon.

Det, der virkelig adskiller Alphabet, er dets mangfoldige indtægtsmix. Det handler ikke kun om søgning længere; YouTube og Google Cloud er stærke vækstmotorer i sig selv.

Læg dertil Gemini AI-platformen og Alphabets specialbyggede AI-infrastruktur, og du har en fordel, der er svær for rivaler at matche.

Virksomhedens cloud-forretning tager fart med en vækstrate på 34 % og et voksende efterslæb, der signalerer stærk efterspørgsel fra virksomhedskunder.

Selv mens de investerer kraftigt i AI, fortsætter Alphabet med at levere imponerende fortjenstmargener, der balancerer kortsigtet stabilitet med langsigtet innovation.

I en teknologiverden, der ofte fremtvinger en afvejning mellem vækst og rentabilitet, ser det ud til, at Alphabet styrer begge dele.