Gobelinaktien falder trods rekordresultater og opgraderede udsigter

Tapestry Inc., moderselskabet til Coach og Kate Spade, rapporterede rekordhøj kvartalsomsætning og stærkere end forventet indtjening torsdag.

På trods af de optimistiske økonomiske resultater og den hævede helårsprognose faldt aktierne i luksusforhandleren, da investorerne udtrykte skuffelse over virksomhedens vækstudsigter og igangværende udfordringer med sit Kate Spade-mærke.

Rekordkvartal anført af trænerstyrke

For sit regnskabsmæssige første kvartal, der sluttede i september, rapporterede Tapestry en justeret indtjening på $1,38 pr. aktie, hvilket overgik Wall Streets estimat på $1,26, ifølge FactSet.

Omsætningen landede på $1,7 milliarder, hvilket er højere end de forventede $1,6 milliarder, hvilket markerer en stigning på 13% i forhold til samme periode året før.

Resultaterne blev primært drevet af stærk vækst i virksomhedens flagskibsmærke Coach, hvor salget steg med 22% år-til-år til $1,43 milliarder.

Gevinsterne mere end opvejede et fald på 8% i omsætningen hos Kate Spade, som fortsat står over for modvind i sin turnaround-indsats.

Tapestrys nettoindkomst steg til $274,8 millioner eller $1,28 pr. aktie sammenlignet med $186,6 millioner eller 79 cent pr. aktie i samme periode året før.

Selskabet erklærede et kvartalsvist udbytte på 40 cent pr. aktie og annoncerede planer om at tilbagekøbe $1 milliard aktier i regnskabsåret 2026, en stigning fra dets tidligere mål på $800 millioner.

På trods af rekordkvartalet faldt Tapestry-aktien mere end 10% torsdag, hvor analytikerne tilskrev faldet øgede investorforventninger efter et kraftigt opsving i aktien i år.

Hævede udsigter tilfredsstiller ikke investorerne

Tapestry hævede beskedent sin helårsprognose og forudser nu en omsætning på ca. $7,3 milliarder, hvilket er en stigning fra dets tidligere estimat på $7,2 milliarder, og en indtjening pr. aktie på mellem $5,45 og $5,60 sammenlignet med dets tidligere prognose på $5,30 til $5,45.

Midtpunktet i det nye interval, $5,53, kom ind lidt over analytikernes konsensusestimat på $5,50.

Mens den opdaterede prognose signalerer tillid til virksomhedens præstationer, sagde flere analytikere, at Wall Street havde forventet en mere aggressiv udsigt fra en af detailhandelens bedst præsterende luksusspillere.

Citi-analytiker Paul Lejuez skrev, at investorerne "havde indregnet et stærkere momentum", især i betragtning af Tapestrys aktiestigning på 67% år til dato før indtjeningsrapporten.

Analytikere bemærkede også, at selskabets omsætningsprognoser indebærer et langsommere væksttempo i anden halvdel af regnskabsåret 2026, hvilket dæmpede entusiasmen på trods af indtjeningstakten.

Tapestry sagde, at toldrelateret pres forventes at reducere dets driftsmarginer med 230 basispoint i regnskabsåret 2026, selvom selskabet fastholder, at dets kerneforretning forbliver modstandsdygtig.

Kate Spade-udfordringer og Gen Z-momentum

Tapestrys Kate Spade-mærke er fortsat et svagt punkt, hvor lederne erkender, at dets vending vil kræve fortsatte investeringer.

Virksomheden advarede om, at bestræbelser på at forynge mærket, kombineret med toldpåvirkninger, kunne resultere i et "beskedent profittab" for mærket i år.

Detailhandleren er i øjeblikket i gang med at udføre sin "Amplify"-vækststrategi, der blev lanceret tidligere på efteråret, og som fokuserer på fire prioriteter: udvidelse af sin Gen Z-kundebase, innovation inden for mode og fodtøj, drivkraft af vækst på tværs af Nordamerika og internationale markeder og uddybning af sit forbrugerfokus.

Første kvartal viste fremskridt i forhold til denne plan, Tapestry tilføjede 2,2 millioner nye kunder globalt, hvoraf 35 % af dem tilhører Gen Z.

CEO Joanne Crevoiserat understregede, at denne demografi fortsat er central for Coachs fortsatte succes, hvilket understregede brandets voksende kulturelle relevans blandt yngre luksuskøbere.

På trods af den blandede markedsreaktion sagde analytikere som Telsey Advisory Groups Dana Telsey, at Tapestry fortsat er "i en styrkeposition" og citerede dets hævede prognose og holdbarheden af Coach-brandet som tegn på underliggende momentum i et udfordrende detailmiljø.