Er JEPQ ETF'en med et afkast på 10 % en værdifuld investering i dag?

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ)-aktien har klaret sig godt i år og svæver nu tæt på sit højeste niveau nogensinde, hjulpet af det igangværende boom af kunstig intelligens.

Mens JEPQ ETF-aktien er steget med kun 4,15% i år, var dens samlede afkast 14,15%, højere end JEPI, som har givet et afkast på 6,15%. Denne artikel undersøger, om denne fond er et godt køb.

Hvad er JEPQ ETF?

JEPQ er en top børshandlet fond, der giver investorer eksponering mod teknologivirksomheder, samtidig med at de giver dem høje og regelmæssige udbytter.

Fonden opnår dette i høj grad ved at bruge en strategi om at købe alle virksomheder i Nasdaq 100-indekset. Dette inkluderer virksomheder som Nvidia, Apple og Microsoft. Ved at gøre dette drager investorerne fordel af, at disse aktier fortsætter deres stærke rally.

Samtidig skriver eller sælger ETF'en købsoptioner på Nasdaq 100-indekset. At gøre det giver det indkomst i form af optionspræmien, som det bruger til at distribuere til investorer. Fonden modtager også udbytte fra sine porteføljeselskaber.

Hovedårsagen til, at investorer har allokeret $31 milliarder i JEPQ ETF, er, at den har et udbytte på 10%, hvor afkastet uddeles månedligt. Dette udbytte er meget højere end for andre ETF'er, der følger Nasdaq 100-indekserne som QQQ og QQQM, som betaler mindre end 2%.

Indkomstinvestorer allokerer også penge på fonden som et alternativ til obligationsmarkedet. Data viser, at den 10-årige rente ligger på 4,083%, mens den 30-årige og 2-årige lå på 4,6% og 3,56%. Som sådan giver en investering i denne fond mere afkast.

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF rider på AI-bølgen

JEPQ ETF'en svæver tæt på det højeste niveau nogensinde i dag, da investorerne fokuserer på bølgen af kunstig intelligens. Et nærmere kig på Nasdaq 100-bestanddelene viser, at de fleste af dem er i AI-industrien.

Micron-aktiekursen er steget med 183 % i år, mens Palantir er steget med 150 %. Lam Research er steget med 118 %, mens AMD, KLA Corporation, Intel, CrowdStrike, Alphabet og Broadcom er steget med over 50 %.

Disse virksomheder nyder alle godt af de øgede investeringer i AI-industrien. Netop ser de en stærk efterspørgsel fra OpenAI, som har nået aftaler til en værdi af over 1 billion dollars.

Alligevel er der en vedvarende tvivl om, hvorvidt AI-boomet vil fortsætte, og om boblen vil briste. Nogle investorer har peget på den cirkulære karakter af AI-investeringer, da alle virksomheder i sektoren er beslægtede. Softbank har også aflastet sine Nvidia-aktier .

JEPQ ETF nyder også godt af handlingerne fra Federal Reserve, som er begyndt at sænke renten. Den sænkede renten med 0,25% i september, og analytikerne forventer, at den vil falde igen i december.

Er JEPQ's udbytte på 10% det værd?

JEPQ ETF og de fleste covered call ETF'er lyder altid for godt til at være sandt, da de giver investorer en eksponering for et aktiv og et højt udbytteafkast.

Virkeligheden er imidlertid, at JEPQ ETF-investorer normalt tjener færre penge end QQQ- og QQQM-investorer. For eksempel er fondens samlede afkast i år 14%, mens QQQ har givet et afkast på 22%.

Denne præstation skyldes, hvordan optionssektionen i fonden er designet. I en optionshandel er der normalt en strike-pris og en udløbsperiode. Hvis det underliggende indeks stiger, rammes strike-prisen, hvilket betyder, at den ikke deltager i rallyet.

Et nærmere kig på alle covered call ETF'er som JEPI, QYLD, XYLD og DIVO halter altid bagefter deres underliggende aktiver.