Optionsdata afslører, hvor Ondas-aktien er på vej hen efter indtjeningen i 3. kvartal

Ondas Holdings Inc ( NASDAQ: ONDS ) steg mere end 20% torsdag efter at selskabet inden for autonome dronesystemer rapporterede om markedsslående regnskaber for sit tredje kvartal.

Det, der især begejstrede investorerne, var ONDS-omsætningen, der landede på rekordhøje $10,1 millioner – og ledelsens hævede prognose for hele året.

Alligevel indregner optionshandlere potentialet for et meningsfuldt fald i Ondas-aktier gennem resten af 2025 – og det er der også god grund til.

Ondas aktiekursudsigter baseret på optionsdata

På trods af et bedre end forventet 3. kvartal så signalerer optionskontrakter, der udløber i midten af januar, fortsat et potentielt fald på mere end 40% i ONDS-aktien til $3,58.

Også på kort sigt (indtil slutningen af november) tyder den forventede bevægelse på omkring 18,82% også på, at Ondo Holdings kun kunne handles til $4,47 inden for de næste par uger.

Optionshandlere ser ud til at være dueagtige på det Nasdaq-noterede firma, måske fordi det på trods af rekordomsætning fortsat er dybt urentabelt på et grundlæggende operationelt niveau.

Endnu vigtigere er kvaliteten af den såkaldte "rekord"-omsætning også tvivlsom i betragtning af virksomhedens relativt lave bruttomargin på 26 %, hvilket indikerer, at dets produkter og tjenester er dyre at producere eller levere.

Hvis Ondas ikke formår at forbedre sin bruttomargin væsentligt, når det skalerer produktionen, vil den langsigtede vej til at skabe overskud være meget sværere, selv med stærke omsætningsudsigter.

Opkøbsfesten er ikke helt positiv for ONDS-aktien

En anden måling, som ledelsen hyldede i indtjeningsmeddelelsen for 3. kvartal, var kontantbeholdningen, der lå på omkring $840 millioner på proforma-basis.

Meget af det er dog opnået gennem massive aktieudbud og warrantøvelser – som begge udvander de eksisterende aktionærers andele betydeligt.

Faktisk har Ondas for nylig foreslået en ændring af dobbelt autoriserede ordinære aktier, hvilket signalerer en massiv risiko for yderligere udvanding.

Desuden er det Nasdaq-børsnoterede firma stærkt afhængig af opkøb (Sentrycs, Apeiro Motion, 4M, Rift Dynamics) for at drive toplinjevækst, hvilket gør det så meget sværere at værdisætte kerneforretningen.

Derudover kommer disse transaktioner også med en indbygget integrationsrisiko.

Mens den nuværende likviditetsbalance er stærk, kan en dårligt udført eller overprissat opkøbsfest hurtigt opbruge denne buffer og tynge Ondas-aktien i 2026.

Sådan spiller du Ondas Holdings på vej ind i 2026

De førnævnte risici, sammensat med ONDS-aktiens alarmerende høje værdiansættelse på omkring 300x salget, berettiger til at reducere eksponeringen på trods af de stærke overskriftstal i regnskabsårets 3. kvartal.

Og det er heller ikke sådan , at Ondas-aktien betaler udbytte for at tilskynde til ejerskab på nuværende niveauer.

Kort sagt kan firmaets 3. kvartal med hovedkvarter i Boston give et kortsigtet løft, men dets stejle værdiansættelse, vedvarende tab, udvandingsrisici og tvivlsomme omsætningskvalitet maner til forsigtighed.

Uden klar rentabilitet eller marginforbedring kan investorerne finde bedre muligheder andre steder, da ONDS står over for et stigende pres på vej ind i 2026.