Her er grunden til, at SandP 500-indekset og ETF'er som VOO, SPY falder

SandP 500-indekset og dets ETF'er som VOO og SPY har vaklet i de seneste par dage, da bekymringerne om kunstig intelligens (AI)-industrien fortsætter. Det faldt til et lavpunkt på $6.733, hvilket er et fald fra år-til-dato-højdepunktet på $6.920. Så er dette slutningen på VOO og SPY ETF-rallyet?

AI, Federal Reserve og værdiansættelsesnervøsitet

SPX-indekset og dets bedste ETF'er, som VOO, SPY og IVV, har holdt sig i et stramt interval i de seneste par uger. Deres forsøg på at komme tilbage har alle vaklet i denne periode.

Hovedårsagen til vaklen er den stigende bekymring for, at vi er i en AI-boble, der snart kan springe. Så sent som i denne uge advarede Lisa Su, AMD's administrerende direktør, om, at de igangværende AI-investeringer var et sats, der måske ikke betaler sig.

Denne frygt forklarer, hvorfor de fleste AI-aktier er styrtdykket i år. Oracle-aktiekursen er faldet med 37% fra sit højeste punkt i år. NVIDIAs aktie er faldet fra $212 tidligere på måneden til de nuværende $186. SoundHound-aktien er dykket fra $22 i oktober til $12.

Alligevel mener nogle analytikere og eksperter, at AI-boomet har mere plads til at køre, med henvisning til den enorme markedsstørrelse. For eksempel pressede Jensen Huang, Nvidias chef, TSMC til at fremskynde chipproduktionen, da han forventer mere efterspørgsel.

SandP 500-indekset er også ved at styrtdykke på grund af den stigende tvivl om, at Federal Reserve vil sænke renten på det kommende møde. Polymarket-data viser, at oddsene for rentenedsættelser er faldet til 53 % i dag, hvilket er et fald fra 95 % for et par uger siden.

De forværrede odds for en Fed-nedsættelse har været med til at øge de amerikanske obligationsrenter. Data viser, at den tiårige er steget til 4,123% fra denne måneds lavpunkt på 3,9%. Det har også dannet et omvendt HandS-mønster, der peger på flere gevinster over tid.

SandP 500-indekset har også trukket sig tilbage på grund af de igangværende værdiansættelser, især blandt teknologivirksomheder. For eksempel har Palantir en P/E-multipel af hele en kæmpe, da dens markedsværdi er steget til over $400 milliarder. Tesla har et multiplum på over 300.

På den positive side er det gennemsnitlige SandP 500 Index P/E-forhold 22, et interval, det har holdt sig på i de sidste par år.

Nvidias indtjening er den næste store katalysator

Den næste store katalysator for SandP 500-indekset og dets ETF'er som VOO og SPY er den kommende Nvidia-indtjening, som vil give mere farve på dets forretningsbane. Nvidias indtjening vil også give information om, hvorvidt vi er i en AI-boble eller ej.

Wall Street-analytikere er optimistiske om, at virksomheden vil offentliggøre en stærk indtjening. Det gennemsnitlige skøn blandt analytikerne er, at omsætningen vil lande på $55 milliarder, hvilket er en stigning på 56% i forhold til samme periode sidste år. Dens indtjening pr. aktie forventes at bevæge sig til $1,25 fra de tidligere 81 cent.

Den anden topindtjening, der vil påvirke SandP 500-indekset i næste uge, vil være Walmart, TJX, Intuit og Home Depot.

På den positive side har indtjeningssæsonen været en stor succes, hvor den gennemsnitlige indtjeningsvækst for SandP 500-indekset er på 13,1%. Det gør det til fjerde kvartal i træk med tocifret vækst.

SandP 500 Index teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at SPX-indekset har trukket sig tilbage i de seneste par dage. Den faldt fra et højdepunkt på $6.920 tidligere på måneden til de nuværende $6.737.

Risikoen er dog, at MACD og Relative Strength Index har dannet et bearish divergensmønster. Dette mønster fører ofte til flere ulemper over tid.