AkzoNobel og Axalta bliver enige om en all-stock fusion for at skabe en global belægningskraft til 25 milliarder dollars

AkzoNobel og Axalta har indgået en fusion i en aktiehandel, der vil skabe en global belægningsgigant til en værdi af 25 milliarder dollars, inklusive gæld, i en af de mest betydningsfulde samarbejder, branchen har set i årevis.

Planen, som blev annonceret tirsdag, vil samle den hollandske malingsproducent og den Philadelphia-baserede leverandør af bil- og industribelægninger i én børsnoteret koncern.

Ifølge aftalen vil aktionærerne i det hollandske AkzoNobel eje 55% af det nye selskab, mens aktionærerne i Axalta vil eje de resterende 45%, oplyste selskaberne.

Den fusionerede enhed vil søge en enkelt notering på New York Stock Exchange og operere med dobbelt hovedkontor i Amsterdam og Philadelphia.

Samlede indtægter nåede op på 17 mia. dollars med stærk pengestrøm

Det nye selskab forventes at generere omkring 17 milliarder dollars i årlig omsætning baseret på resultaterne i 2024.

Selskaberne oplyste, at fusionen vil bygge videre på cirka 1,5 milliarder dollars i pro forma justeret fri pengestrøm og skabe en virksomhed med den størrelse og finansielle styrke, der skal til for at accelerere investering og vækst.

Begge firmaer understregede, at fusionen positionerer den samlede koncern til at levere "betydelig vækst og skabelse af aktionærværdi," understøttet af en portefølje, der spænder over bil-, industri-, kommercielle og dekorative belægninger.

Greg Poux-Guillaume, AkzoNobels administrerende direktør og formand for bestyrelsen, sagde, at aftalen markerer et "nyt kapitel" for virksomheden.

"Denne fusion vil gøre det muligt for os at accelerere vores vækstambitioner ved at samle meget komplementære teknologier, ekspertise og passionerede mennesker. Jeg er begejstret for at lede vores talentfulde teams i at bringe det bedste fra begge virksomheder til vores kunder og aktionærer," sagde han.

Axaltas administrerende direktør og præsident Chris Villavarayan sagde, at samarbejdet giver hans virksomhed den skala og konkurrencefordel, der er nødvendig i en hastigt udviklende branche.

"Denne kombination med AkzoNobel gør det muligt for os at vokse med en skarpere konkurrencefordel og nye muligheder for ekspansion," sagde han.

Synergigevinster og globalt fodaftryk er centrale for vækstplaner

Ledelsen forventer, at fusionen vil levere cirka 600 millioner dollars i før-skat run-rate synergier, hvor 90 % af disse effektiviseringer realiseres inden for de første tre år efter afslutningen.

Besparelserne vil blive drevet af operationel integration, indkøbseffektivitet og strømlinet produktion.

Det samlede selskab vil have et omfattende globalt fodaftryk med 173 produktionsanlæg og 91 forsknings- og udviklingsfaciliteter verden over.

Ledelsen siger, at dette netværk vil gøre det muligt for den fusionerede koncern at levere globale kapaciteter, samtidig med at de forbliver lydhøre over for lokale markedsbehov.

Inklusive forventede synergier sigter den fusionerede enhed mod at nå en justeret EBITDA på 3,3 milliarder dollars med marginer på omkring 20% og stærk likviditetsgenerering.

Nettogearingen forventes at ligge inden for et målrettet interval på 2,0x til 2,5x, hvilket understøtter investeringsgradskreditvurderinger og muliggør ensartede kapitalafkast gennem regelmæssige udbytter.

Axalta, som specialiserer sig i flydende og pulverlakker brugt til bilrenovering, industrielt udstyr og kommercielle anvendelser, er vokset støt siden børsnoteringen i 2014 efter salget fra DuPont til Carlyle Group.