Råvareafdækning: guld stiger tilbage efter fornyede Fed-håb om rentenedsættelser; Olie og nikkel oplever ugentlige fald

Efter at have tilbragt det meste af dagen i rødt, steg guldpriserne igen på grund af fornyede forventninger om en rentenedsættelse i december fra Federal Reserve.

På den anden side faldt sølvpriserne næsten 2 %, men håbet om en rentenedsættelse begrænsede tabene.

Oliepriserne faldt og var på vej til et ugentligt fald, da USA pressede på for en fredsaftale mellem Rusland og Ukraine.

Imens blev basismetaller blandet med kobber og nikkel stort set fladt, mens aluminium og zink faldt.

Guld rebounds

Guld oplevede en genopretning fredag, hvilket delvist opvejede de tidligere intradagstab.

Denne genopretning blev drevet af fornyede forventninger om en kortsigtet rentenedsættelse, som opstod efter nylige udtalelser fra Federal Reserve (Fed) embedsmænd.

Specifikt indikerede New York Feds præsident John Williams, at han stadig ser potentiale for en rentenedsættelse i den nærmeste fremtid, hvilket vil hjælpe metallet med at vende det tidligere fald.

På tidspunktet for denne skrivning var COMEX-guldkontrakten på $4.067,35 pr. ounce, en stigning på 0,2 % fra den foregående lukning.

I de seneste uger har de forsigtige udtalelser fra de fleste Fed-embedsmænd fået markederne til at reducere forventningen om en rentenedsættelse i december.

På trods af en vis afkøling forbliver arbejdsmarkedet modstandsdygtigt, hvilket sammen med vedvarende vedvarende vedvarende inflation har fået beslutningstagere til gentagne gange at advare om, at en mere tålmodig tilgang er nødvendig.

Efter en dag med udviklinger er markedets forventninger til en rentenedsættelse i december steget markant og ligger nu på 75 % sandsynlighed sammenlignet med cirka 31 % tidligere.

Denne forventede rentenedsættelse understøtter generelt tiltrækningen af ikke-afkastgivende aktiver, såsom guld.

Imens var sølvpriserne på COMEX på 49,220 dollars pr. ounce, et fald på 2,1 % fra den forrige lukning.

Oliefald

Oliepriserne faldt for tredje session i træk fredag, trukket af udsigten til øget global forsyning som følge af en potentiel fredsaftale mellem Rusland og Ukraine støttet af USA, samt en dæmpet investorrisikovillighed på grund af den fortsatte usikkerhed omkring renterne.

Markedsstemningen skiftede til nedadgående stemning, da Washington begyndte at presse på for en fredsplan for at afslutte den treårige krig mellem Ukraine og Rusland.

Dette sker samtidig med, at sanktionerne mod de russiske olieproducenter Rosneft og Lukoil forventes at blive implementeret fredag.

Som reaktion på udviklingen bekræftede den ukrainske præsident Volodymyr Zelenskyj sin hensigt om at samarbejde med Washington om en strategi for at afslutte konflikten.

På tidspunktet for denne skrivning var prisen på West Texas Intermediate-råolie på $57,95 pr. tønde, et fald på 1,8%, mens Brent var $62,44 pr. tønde, ned 1,4%.

Begge benchmarks har indtil videre i denne uge faldet 2 %.

"Den vigtigste katalysator for denne uges tilbagegang har været udsigten til en fredsplan mellem Rusland og Ukraine," sagde David Morrison, senior markedsanalytiker hos Trade Nation.

Aftalen, udarbejdet af USA og Rusland uden Ukraines involvering, kræver angiveligt, at Kyiv overgiver en betydelig del af sit territorium og accepterer begrænsninger på sine militære kapaciteter.

Morrison sagde:

Basismetaller

Goldman Sachs forudser, at kobber vil blive begrænset til 11.000 dollars pr. ton de næste to år med henvisning til et "beskedent overskud."

Metallet forventes dog at stige fra 2028, da udbuddet kæmper for at følge med efterspørgslen.

På trods af den opadgående revision hævede bankens analytikere, herunder Eoin Dinsmore, prognosen for kobber for december 2025 til 10.610 dollars fra 10.385 dollars.

Denne stigning blev i en note tilskrevet en prisstigning i fjerde kvartal, der udsprang af robust efterspørgsel og mulig strategisk oplagring, sat i lyset af udbudsbegrænsninger.

Nikkelpriserne har for nylig nået deres laveste punkt i over syv måneder på London Metal Exchange, drevet af prognoser om stigende globale lagre.

Metallet, en nøglekomponent i rustfrit stål og batterier, har oplevet et fald på over 3 % denne uge, hvilket markerer den længste sammenhængende række med ugentlige tab siden januar.

Øget produktion fra Indonesien, en stor producent, har ført til et markedsoverskud, hvilket gør nikkel til LME's dårligst performende i år med et fald på 6%.

Ifølge en note fra det kinesiske mæglerfirma Industrial Futures Co. er efterspørgselsudsigterne i øjeblikket meget pessimistiske, og forventningerne om en stramning af mineforsyningerne er faldet, efterhånden som året nærmer sig sin afslutning.

"På basismetallmarkederne vil deltagerne sandsynligvis fokusere på Kina," sagde Barbara Lambrecht, råvareanalytiker hos Commerzbank AG, i en rapport.

Regeringen overvejer angiveligt yderligere tiltag for at styrke byggebranchen, som i øjeblikket står over for betydelige vanskeligheder.