JPMorgan nævner de bedste europæiske bankaktier at eje frem mod 2026

JPMorgans senioranalytiker Kian Abouhossein har skitseret sine foretrukne europæiske bankaktier, mens investorer ser frem mod 2026.

På trods af makroøkonomisk usikkerhed og ujævn MandA-aktivitet i sektoren mener Abouhossein, at udvalgte navne tilbyder overbevisende værdi og stærke afkast.

I et nyligt interview med CNBC sagde Abouhossein, at Barclays, UBS og NatWest skiller sig ud på hans liste, understøttet af attraktive værdiansættelser, disciplinerede omkostningsmålinger og robust rentabilitet.

Selvom svenske banker for det meste virker mindre attraktive på grund af høje præmier og begrænset vækst, anses disse tre institutioner for at være godt positionerede til at levere aktionærværdi i de kommende år.

Barclays Plc (LON: BARC)

Barclays' aktie er en af JPMorgans topvalg, hvor Abouhossein fremhæver dens billige værdiansættelse i forhold til konkurrenterne.

"BARC handles til omkring syv gange indtjeningen, en af de billigste aktier," bemærkede han og sammenlignede den med Goldman Sachs på 15 gange.

Selvom den britiske makroøkonomiske baggrund fortsat er kontroversiel, mener Abouhossein, at rabatten på disse britiske investeringsbanker er for høj.

Han hævder, at Barclays har forbedret driftsbelåningen og renset op i sine aktiviteter siden den globale finanskrise, hvilket gør den nuværende værdiansættelse for lav til at ignorere.

For investorer tilbyder BARC-aktier en sjælden kombination af robusthed og opadgående værdi, hvilket placerer dem som et markant værdivalg op til 2026. Bemærk, at bankaktien i øjeblikket også udbetaler et udbytteafkast på 2,16%.

UBS Group (SWX: UBSG)

UBS-aktier får også en plads på JPM's foretrukne liste – takket være dens omkostningsdisciplin og investeringsbankernes styrke.

Abouhossein påpegede, at "vi kan stadig godt lide nogle af IB-spillene, og de har nogle gode omkostningsforanstaltninger, såsom UBS."

Den schweiziske bank har holdt omkostningsvæksten nede, 2-3%, langt under de 5-10% stigninger, der ses blandt amerikanske konkurrenter. Denne disciplin gør det muligt for UBS at opretholde rentabiliteten, samtidig med at de selektivt investerer i digitale initiativer.

Dens globale investeringsbankfranchise forbliver konkurrencedygtig, og virksomhedens balance styrker yderligere tiltrækningskraft.

For investorer repræsenterer UBS-aktien en velforvaltet institution, der er i stand til at levere stabile afkast i et udfordrende makromiljø. Den udbetaler også i øjeblikket et udbytte på 2,47%.

NatWest Group (NYSE: NWG)

NatWest-aktien fuldender JPM's topvalg, hvor Abouhossein roser deres stærke detailbankmodel i Storbritannien.

"NatWest, en ren detailbank i Storbritannien, der giver 18% afkast, et meget sundt miljø," sagde han.

Bankens fokus på detaildrift har gjort det muligt for den at generere imponerende rentabilitet, understøttet af disciplineret omkostningskontrol og et gunstigt hjemmemarked.

På trods af bredere bekymringer om den britiske økonomi gør NWG's evne til at levere tocifrede afkast på egenkapitalen det til et attraktivt valg for investorer, der søger stabilitet og indkomst.

Med sin stærke kapitalposition og stabile præstation betragtes NatWest som en pålidelig aktie at eje op til 2026 – især da den giver et ret lukrativt udbytte på 4,26%.