Amerikansk midt-på-dagen-markedsbrief: hvordan Fed-nedskæringer af odds, AI-væddemål og kryptobevægelser driver dagens bånd

De amerikanske aktier steg kraftigt mandag, da Thanksgiving-ugen startede, hvor Nasdaq steg 2,6% og SandP 500 steg 1,5% ved middagstid.

Rallyet blev drevet af tre sammensmeltede kræfter: fornyet optimisme om rentenedsættelser fra Fed, nu prissat til cirka 75–80 % for december, Amazons bombebombe på 50 milliarder dollars om statslig AI-infrastruktur, og en forsigtig genopretning i nedbrudt krypto efter sidste uges blodbad.

Bitcoin stabiliserede sig omkring $87.000 efter at være styrtdykket til $81.000 fredag, mens mega-cap tech-giganterne Nvidia, Alphabet og Tesla førte an.

Skiftet signalerer, at investorernes appetit vender tilbage til high-beta AI-spil efter novembers brutale udsalg.

Fed-indekset svinger tilbage mod lempelse

Fed's odds for rentenedsættelser oplevede mandag en dramatisk vending efter en hård uge med usikkerhed i politikken.

December-rentenedsættelsesfutures steg til en sandsynlighed på 75–80%, op fra laveste niveauer på kun 27–44%, der blev ramt midt på ugen, efter dueagtige signaler fra Fed-embedsmændene John Williams og Christopher Waller i weekenden.

Williams påpegede specifikt, at de nuværende renter fortsat er "restriktive", hvilket signalerer plads til yderligere nedskæringer mod neutral politik.

Waller gik endnu videre og sagde, at han går ind for en nedskæring i december på grund af bekymringer på arbejdsmarkedet og derefter vil tage en møde-for-møde-tilgang fra januar.

Beslutningen er planlagt til 9.–10. december, men markederne har indregnet en reduktion på 25 basispoint til et basistilfælde på 3,50%-3,75 %.

Fangsten: forsinkede økonomiske data (september-jobrapporten endelig offentliggjort torsdag, oktober CPI tilbageholdt på grund af regeringsnedlukningen) fortsætter med at forvirre FOMC's regnestykke.

Beslutningstagere er fortsat splittede, nogle fokuserer på svaghed i arbejdskraften, andre bekymrer sig om inflationsrisiko, men investorernes overbevisning om en nedskæring er vendt tilbage efter sidste uges aktieblodbad.

Den 10-årige statsobligationsrente faldt med 1 basispoint til 4,05 %, hvilket giver aktier luft.

Dette er klassisk vendingspsykologi: for en uge siden knuste Fed's høgeadfærd teknologiaktier. Denne uge redder due-væddemål dem.

Amazons satsning på 50 milliarder dollars genantænder teknologisk dyreånd

Amazons mandagsmeddelelse om at udrulle op til 50 milliarder dollars til amerikansk statslig AI- og højtydende computerinfrastruktur udløste en stærk risikoimpuls på tværs af aktier.

Forpligtelsen tilføjer 1,3 gigawatt computerkapacitet via nye føderale datacentre, med byggestart i 2026.

AWS' administrerende direktør Matt Garman fremstillede det som "fjernelse af teknologiske barrierer" for myndigheder inden for cybersikkerhed, lægemiddelopdagelse og arbejdsstyrkeeffektivitet.

Timingen var kirurgisk. Ligesom investorer frygtede, at AI-capex-udgifter ikke drev rentabiliteten, skiftede Amazon kraftigt mod det offentlige, hvor flerårige kontrakter giver omsætningssikkerhed.

AWS GovCloud-vinklen er vigtig, fordi den er stærkt reguleret, lavere risiko og beskyttet mod forbrugerforbrugsstød.

Halvlederaktier steg kraftigt på nyheden: Broadcom, Advanced Micro Devices og Micron opnåede alle tocifrede gevinster, da handlende reprissatte AI som en strukturel tese i stedet for en boble.

Alphabet steg 5,7 % delvist på grund af annonceringen af en NATO Cloud-aftale, mens Tesla steg 4,4 % på Trumps opslag på sociale medier om et "meget godt" opkald med Kinas Xi Jinping og planer om at mødes i Beijing i april.

Geopolitik plus AI-forbrug giver en opskrift på mega-cap opstigning.

Bitcoin stabiliserede sig omkring 87.000 dollars efter fredagens panik, selvom udstrømningen af børshandlede fonde fortsat er alvorlig; 3,5 milliarder dollars er strømmet ud siden oktober, hvilket sætter Bitcoin-ETF'er på kurs mod deres værste måned siden starten for næsten to år siden.

Ferielikviditeten er knivskarp op til Thanksgiving, hvilket tyder på en øget stigning i intervallet.

Beskeden: Fed-lempelser plus offentlige AI-udgifter betyder risiko. For nu er fortællingen skiftet fra "AI-boble" til "AI er strukturel." Investorer køber den historie igen.