Palantir-aktiekursen er i risiko for et krak, da vurderingsbekymringerne fortsætter

Palantir-aktiekursen er faldet til et lokalt bjørnemarked efter at være faldet med ~20% fra sit højeste punkt i år. PLTR handlede til $167, ned fra årets hidtidige højdepunkt på $207. Så, vil aktien komme sig på baggrund af øgede værdiansættelsesbekymringer?

Palantírvæksten fortsætter

Palantir er en førende virksomhed, der tilbyder tjenester til virksomheder og regeringer. Det tilbyder primært flere produkter som Foundry, Gotham, Apollo og AIP.

Foundry leverer løsninger til integration og analyse af virksomhedsdata til virksomheder. Gotham er primært tilpasset offentlige myndigheder, mens Apollo bruges til softwareudvikling og -administration. Virksomhedens AIP-løsning hjælper virksomheder med at integrere store sprogmodeller i deres arbejdsgange.

Palantirs forretning klarer sig godt, og omsætningen og overskuddet fortsætter deres opadgående kurs. Mest bemærkelsesværdigt er virksomhedens omsætning fra virksomheder steget, hvilket forvandler virksomheden fra blot at være en forsvarskontraktør.

De seneste resultater viser, at virksomhedens omsætning steg med 63 % i tredje kvartal til 1,18 milliarder dollars. Denne vækst blev drevet af den amerikanske kommercielle omsætning, som voksede med 121%. Den amerikanske regerings indtægter steg med 52%.

Palantir tiltrækker flere virksomheder til sit økosystem. Den lukkede 204 handler til en værdi af cirka 1 million dollars og 91 aftaler til en værdi af cirka 5 millioner dollars om året.

Denne vækst vil sandsynligvis fortsætte, efterhånden som virksomheder fortsætter med at omfavne teknologien. Nogle af de største kunder er virksomheder som American Airlines, BP, HSS, Titan og Nvidia.

Vigtigst af alt bliver virksomhedens forretning meget profitabel, med nettoindtægter, der steg til over 475 millioner dollars i det seneste kvartal.

Vurderingsbekymringer består fortsat

Wall Street-analytikere mener, at Palantirs vækst vil accelerere i de kommende år. Det gennemsnitlige estimat er, at omsætningen i fjerde kvartal vil være 1,34 milliarder dollars, en stigning på 62 % i forhold til samme periode sidste år.

Hvis estimatet er korrekt, betyder det, at virksomhedens årlige omsætning vil nå 4,41 milliarder dollars, en stigning på 53 % i forhold til sidste år. Der er stor sandsynlighed for, at virksomhedens forretning vil rapportere stærkere end forventede resultater, som den altid har gjort. Dets årlige omsætning forventes at nå 6,19 milliarder dollars, en stigning på 40 % år-til-år.

Udfordringen er dog, at selskabets værdiansættelse er blevet strakt, da dens markedsværdi er steget til 400 milliarder dollars. Data indsamlet af Seeking Alpha viser, at det fremadskudte pris-til-indtjeningsforhold er steget til 290, hvilket er meget højere end andre virksomheder.

Tilsvarende er det fremadrettede PEG-forhold steget til 4,73, også meget højere end sektorens median på 1,69. Det er enorme tal, når man tænker på, at et firma som Nvidia har et fremadrettet PE-forhold på 38. Den har også et fremadrettet PEG-forhold på 1,01, hvilket er højere end medianestimatet på 1,69.

Palantir begrunder sin værdiansættelse ved at bruge 40-reglen, som ser på en virksomheds omsætningsvækst og marginer. I sin seneste rapport bemærkede den, at dens 40-regel-metrik ligger på 114 %, hvilket ville gøre den til et kup.

Begrænsningen er dog, at denne multiple har sine udfordringer, herunder at ignorere kapitaleffektivitet og forenkle dens ydeevne. Alligevel er det svært at retfærdiggøre, hvordan en virksomhed, der tjener mindre end 10 milliarder dollars i omsætning, vurderes til over 400 milliarder dollars.

Teknisk analyse af Palantir-aktiekursen

Det daglige tidsrammediagram viser, at PLTR-aktiekursen toppede ved $207 i november og derefter faldt tilbage til det nuværende $167. Den er nu bevæget sig under den stigende trendlinje, som tester de laveste sving siden 2. juli.

Aktien har dannet et bearish divergensmønster, der peger på yderligere nedadgående retning, potentielt til støtten ved $130, dens laveste punkt sidste år. Dette prismål ligger cirka 23 % under det nuværende niveau. Et fald over årets hidtidige højdepunkt på $207 vil ugyldiggøre det bearish udsigtspunkt.