Hvorfor denne topanalytiker ser Oracle-aktien stige omkring 40 %

Oracle-aktien steg igen onsdag og byggede videre på en beskeden stigning fra forrige session, efter at en positiv note fra Wells Fargo genoplivede optimismen omkring virksomhedssoftwaregiganten.

Aktien steg cirka 2 % til 204,98 dollars, hvilket gav investorerne lettelse efter en hård november, hvor aktierne faldt 23,1 %, hvilket udslettede rallyet udløst af selskabets store septemberindtjening.

Volatiliteten har drejet sig om Oracles chokmeddelelse i september om, at det samlede resterende ordre-efterslæb var steget til 455 milliarder dollars, hovedsageligt drevet af et rapporteret cloud computing-partnerskab på 300 milliarder dollars med OpenAI.

Selvom markedet i starten jublede, hvad der så ud til at være en massiv langsigtet indtægtspipeline, trak efterfølgende granskning af holdbarheden af disse forpligtelser, Oracles øgede gældsbyrde og bredere svaghed i AI-handlen aktierne kraftigt ned.

Wells Fargos igangsættelse af dækning ser ud til at have ændret stemningen.

I en note offentliggjort onsdag tildelte banken en Overweight-rating og et prismål på 280 dollars, idet de argumenterede for, at Oracle er positioneret til at blive leder af en kunstig intelligens "super-cyklus."

Målet indikerer en opside på omkring 40 % i forhold til Oracle-aktiens nuværende markedspris.

Wells Fargo er optimistisk på Oracle-aktien

Analytiker Michael Turrin skrev, at virksomheden "stadig er tidligt begyndt" i en AI-drevet reacceleration, der efterlader "plads til at løbe", selv efter at aktien er faldet "42 % fra toppene" og nu handles til omkring 25 gange regnskabsåret 27.

Banken fremhævede Oracles bookinger på næsten 500 milliarder dollars knyttet til AI-arbejdsbelastninger og kaldte virksomheden i "pole position" blandt kunder som OpenAI, xAI, Meta Platforms og TikTok.

Wells Fargo forudser, at Oracle Cloud Infrastructure vil skalere betydeligt i løbet af de kommende fire år, og vurderer, at OCIs markedsandel kan stige til "~16% af cloud-markedet i 2029," op fra cirka 5% i 2025.

En væsentlig drivkraft bag denne udvidelse er den flerårige OpenAI-computekontrakt, anslået til 4,5 GW og til over 300 milliarder dollars.

Turrin pegede også på yderligere "75 milliarder dollars forpligtelser fra forskellige AI Labs," og sagde, at disse aftaler, sammen med OpenAIs langsigtede ambitioner, repræsenterer en betydelig gevinst.

The Wall Street Journal har tidligere rapporteret, at OpenAI indvilligede i at købe computerkapacitet for 300 milliarder dollars fra Oracle over fem år for at understøtte deres AI-systemer, herunder ChatGPT.

Deutsche Bank-analytiker Brad Zelnick udtrykte en lignende holdning dage tidligere, idet han fastholdt en købsvurdering og et prismål på 375 dollars.

Zelnick fortalte investorerne, at selv bjørnesagen "ser bullish ud," og understregede, at Oracles indtjenings- og omsætningsvækst forbliver stærk, selv når man ser bort fra OpenAI-bidraget.

Han beskrev virksomhedens enorme AI-linkede backlog som en "solid ROI-forretning", der styrker Oracles lederskab inden for storskala AI-cloud-infrastruktur.

"Selvom vi værdsætter de finansielle og operationelle risici, mener vi, at disse i langt højere grad opvejes af den meget reelle mulighed," skrev han og tilføjede, at aktiens kraftige tilbagegang giver et "attraktivt indgangspunkt."

På trods af optimismen har Oracles aktier fortsat været markant lavere siden OpenAI-aftalen blev offentliggjort den 10. september, og faldt næsten 39 % i denne periode, da investorer stillede spørgsmål ved bæredygtigheden af den AI-drevne stigning.