JEPI ETF giver et afkast på 7,5 %, mens VOO giver 1,15 %: bedre køb?

JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) ETF-aktien har klaret sig godt i år, da amerikanske aktier er steget markant. Den er steget til et rekordhøjt niveau på $57,50, op med ~21% fra sit laveste punkt i år. Så, er JEPI ETF et godt køb, eller er den populære Vanguard SandP 500 ETF (VOO) bedre?

Sådan fungerer JEPI ETF'en

JEPI er den største 'boomer candy' ETF med over 40 milliarder dollars i forvaltede aktiver (AUM). Det er en blue-chip fond, der sigter mod at skabe vækst og indtægter.

Det er en aktivt forvaltet fond, der anvender to tilgange. Ledelsesteamet investerer i en kurv af blue-chip-virksomheder, herunder populære navne som Nvidia, Microsoft og Google. Den har 135 virksomheder i sin portefølje.

JEPI bruger derefter covered call-tilgangen til at generere afkast. I dette skriver forvalteren call-optioner, som giver den ret, men ikke pligt, til at købe SandP 500-indekset til en strike-pris før udløbsperioden. Denne optionshandel giver den en præmie, som fonden udbetaler til investorer hver måned.

Den dobbelte tilgang sikrer, at JEPI ETF-aktien stiger, når amerikanske aktier stiger. Det gør det også til et indtægtsspil, hvilket forklarer, hvorfor det har et udbytte på 7,5%.

Strategien har dog en væsentlig begrænsning, især i en aktiemarkeds-bull-run. I denne periode bliver strike-prisen ofte overgået, hvilket begrænser den potentielle opside.

Hvad er VOO ETF'en?

Vanguard SandP 500 ETF er en mere ligetil fond, da den investerer i SandP 500-indekset og er verdens største passive indkomst-ETF.

Som passiv fond er VOO meget billigere end JEPI, idet det kun har en omkostningsprocent på 0,03%. Det betyder, at en investering på 10.000 dollars kun koster 3 dollars om året. JEPI har en ratio på 0,35 %, hvilket betyder, at en lignende investering vil koste 35 dollars.

Som en vækstfokuseret fond har VOO et lavt udbytteafkast på kun 1,12%. Til sammenligning har JEPI et udbytteafkast på 7,50 %, hvilket gør det ideelt for udbytteinvestorer.

VOO vs JEPI ETF: den ene er et bedre køb

VOO- og JEPI-ETF'er har forskellige mål. JEPI sigter mod at give en regelmæssig månedlig indkomst, som normalt stiger i perioder med volatilitet. VOO, derimod, giver investorer en billig tilgang til investering på aktiemarkedet.

Et nærmere kig på de to fonde viser, at VOO er et bedre køb trods det lavere afkast. For eksempel var JEPIs samlede afkast i de sidste tre år 31%, mens VOO har afkast 78% i denne periode.

Det samme er sket i de sidste 12 måneder, hvor VOO steg med 14,70%. JEPI steg med 3,86 % i samme periode. I år er JEPI steget med 7,75 % mod VOO's 17,80 %.

Historisk set viser data, at covered call-ETF'er klarer sig dårligere end benchmarkindeksene. For eksempel har Nvidia-aktien altid klaret sig bedre end den 87% afkastgivende NVDY. Ligeledes har MSTR-aktien haltet bagefter den 280% afkastgivende MSTY ETF.