GM-aktiekursen er blevet overkøbt: er det et køb, som Wall Street-professionelle forudsiger?

GM-aktiekursen har været i en stærk bull-run i år og slår langt de fleste virksomheder i SandP 500-indekset. General Motors er steget med næsten 55 % i år, hvilket bringer markedsværdien op på over 75 milliarder dollars.

General Motors' forretning går godt

For nogle måneder siden var der bekymringer omkring General Motors og andre amerikanske bilproducenter, efter at Donald Trump annoncerede sine gensidige toldsatser.

Toldsatserne betød, at import af nøgleråvarer altid var dyrt, da USA stadig har begrænsede ressourcer.

Disse bekymringer forklarer, hvorfor GM-aktiekursen styrtdykkede til 47 dollars i april, da toldsatserne trådte i kraft.

Mindre end et år senere er aktien steget til et rekordhøjt niveau, salget klarer sig godt, og Wall Street-analytikere er meget optimistiske over for virksomheden.

Denne optimisme skyldtes, at Donald Trump forhandlede handelsaftaler med de fleste lande, inklusive dem i Europa og Kina. Han har også lempet de bilafgifter, han indførte. For eksempel kan køretøjer samlet i USA nu kvalificere sig til delvis refusion for delerelaterede afgifter.

Derudover kan bilproducenter modtage kompensationer svarende til 3,75 % af vejledende udsalgspris for køretøjer, der samles i landet.

De seneste resultater viste, at selskabets markedsandelvar på 48,5 milliarder dollars i tredje kvartal af året, mens nettoresultatet faldt med 56 % til 1,32 milliarder dollars, da virksomheden tilpassede sig den nye æra med Trumps toldsatser.

GM tjente over 139 milliarder dollars i årets første ni måneder, med nettoresultatet faldende til 7,3 milliarder dollars.

Analytikere er optimistiske omkring GM-aktien

Wall Street-analytikere er meget positive over for GM-aktien og henviser til ledelsens fortsatte eksekvering.

Det gennemsnitlige estimat blandt analytikere er, at virksomhedens årlige omsætning vil falde med 0,91 % i år til 185 milliarder dollars. De forventer også, at virksomheden vil vende tilbage til vækst i de kommende år og nå 186,53 milliarder dollars.

Vigtigst af alt forventer analytikere, at selskabets årlige indtjening pr. aktie vil stige fra $10,28 i år til $11,57 næste år.

Virksomheden drager fordel af flere vigtige katalysatorer, herunder fokus på højmargin-lastbiler og det faktum, at ledelsen har nedskaleret sin investering i elbilindustrien .

I en nylig note opgraderede analytikere hos Morgan Stanley selskabets aktieprognose til $90 fra de tidligere $54. Analytikeren pegede på virksomhedens kapitaldisciplin og den gunstige blanding af lastbiler.

Goldman Sachs-analytikerne fastholdt deres købsrating, mens analytikerne fra Evercore ISI, Tigress og Citigroup fastholdt deres positive udsigter.

Risikoen er dog, at den nuværende aktiekurs er i overensstemmelse med det gennemsnitlige estimat fra top Wall Street-analytikere, hvilket indikerer, at den måske har begrænset opside.

Den anden risiko er, at virksomheden er blevet stærkt overvurderet, hvor den nuværende forward PE-ratio på 6,8 er højere end de 4,8, den havde i samme periode sidste år. Dens PEG-forhold på 1,85 er også ret højt.

GM aktiekursanalyse

Det ugentlige tidsrammediagram viser, at GM-aktiekursen har været i en stærk opadgående trend, siden den dannede et dobbeltbundmønster på $29,06 i juli 2022 og november 2023.

En dobbelt bund er et af de mest populære bullish reversal-tegn i teknisk analyse. Den er nu kommet over det vigtige modstandsniveau på $60,53, det højeste punkt i november sidste år, og $64,72, det højeste niveau i januar 2022.

Aktien har bevæget sig over alle glidende gennemsnit, mens toposcillatorer viser, at aktien er blevet stærkt overkøbt.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at momentum fortsætter på kort sigt, når bulls sigter mod det psykologiske niveau på $90. Der er dog en risiko for, at den vil opleve en hård vending i 2026, da bjørnene sigter mod det næste vigtige støtteniveau på $64,72. Et sådant skridt ville være et fald på 20% under det nuværende niveau.