Hvorfor guld- og sølvpriserne steg til rekordhøje niveauer mandag

Både guld- og sølvpriserne steg mandag til nye rekordhøje niveauer, da amerikanske rentenedsættelser kombineret med efterspørgslen efter sikre havne styrkede stemningen.

Februar-guldkontrakten på COMEX nåede et nyt rekordhøjt niveau på $4.452,85 pr. ounce tidligere mandag.

Sølvkontrakten i marts nåede også et nyt højdepunkt på $69,515 pr. ounce.

På tidspunktet for denne skrivning var guldkontrakten på $4.443,40 pr. ounce, en stigning på 1,3%, mens sølv var steget 2,2% til $68.972 pr. ounce.

Guld er gået ind i en fase med prisopdagelse og har resolutivt passeret sit tidligere rekordhøje niveau på cirka $4.381.

Det har officielt overgået sin tidligere konsolideringsfase og opretholder handelsniveauerne over dette betydelige niveau.

Året for guldmetallerne

"Dette træk var ikke impulsivt eller nyhedsdrevet; i stedet udfoldede det sig gennem ren ekspansion, kortvarig konsolidering og fornyet fortsættelse, hvilket signalerede institutionel deltagelse frem for spekulativ jagt," sagde Jasper Osita, markedsanalytiker hos ACY Securities, i en FXstreet-rapport.

I år har guld oplevet sin mest betydningsfulde årlige stigning siden 1979 og er steget med næsten 68%.

Denne bemærkelsesværdige stigning er drevet af betydelige centralbankkøb, øget efterspørgsel efter sikre havne og lavere renter.

Stærk investeringsefterspørgsel kombineret med stigende industrielle behov og et vedvarende udbudsunderskud har ført til en bemærkelsesværdig stigning på 138 % i sølvpriserne år til dato.

Federal Reserve-guvernør Stephen Miran gentog fredag sin holdning om, at den amerikanske centralbank bør sænke renten.

Han argumenterer for, at lavere renter er nødvendige for at modvirke potentielle risici for arbejdsmarkedet, da inflationen allerede er faldet.

Guld, som fungerer som en sikring mod inflation og et sikkert tilflugtssted under ustabilitet, drager typisk fordel af et lavere rentemiljø, fordi det er et ikke-afkastgivende aktiv.

Den amerikanske dollar, som faldt en smule og er på vej mod sit stejleste årlige fald siden 2017, gjorde samtidig guld mere overkommeligt for internationale købere.

Guld støttes fast

Flere kræfter understøtter fortsat gulds modstandsdygtighed. Disse inkluderer vedvarende efterspørgsel efter afdækning midt i usikkerhed omkring global vækst, gæld og langsigtet monetær stabilitet, sagde Osita.

Der er også reduceret følsomhed over for dollarudsvingene, hvilket indikerer, at efterspørgslen drives af allokering snarere end valutamekanik alene, ifølge Osista.

Desuden er institutionel akkumulering tydelig gennem en ordnet struktur og mangel på aggressive udsalg.

Endelig eksisterer der teknisk gunstige betingelser, efterhånden som tidligere modstand går over i støtte, sagde han.

Teknisk udsigt for guldprisen

For at fortsætte den opadgående bevægelse skal tyrene definitivt lukke over det tidligere toppunkt på 4.381 pr. ounce.

Hvis dette lykkes, vil det åbne vejen mod den psykologiske barriere på 4.500, med yderligere momentum, der potentielt kan drive prisen mod den foreløbige modstandslinje, som stammer fra april 2025 på 4.700, ifølge Christina Parthenidou, investeringsanalytiker hos XM.

Fibonacci-retracementniveauet på 161,8% fra det seneste fald er også tæt på.

At overskride dette niveau kan bane vejen for en bevægelse mod 4.900, sagde hun yderligere.

Hvis opadgående momentum går i stå, forventes indledende støtte mellem området 4.250-4.290 og det 20-dages simple glidende gennemsnit (SMA), ifølge Parthenidou.

En dybere tilbagegang kan bringe 50-dages SMA inden for området 4.130-4.150.

Sølvudsigt

Den nuværende stemning på sølvmarkedet er fortsat klart til fordel for bullish tradere og antyder en vej med mindst modstand.

Med prisen komfortabelt placeret over 100-timers SMA på $65,57, opretholder den kortsigtede tendens en stærk opadgående tendens for sølv, ifølge en FXstreet-rapport.

Den glidende gennemsnitlige konvergensdivergens (MACD) stiger i øjeblikket i positivt territorium og ligger på 0,19.

Dette tyder på, at den bullish momentum fortsætter med at styrkes.

Så længe priserne forbliver over den stigende 100-periodes SMA, vil køberne bevare kontrollen på sølvmarkedet.

Et fald mod $65,57 forventes at finde dynamisk støtte.

FXstreet-rapporten sagde: