Sanofi vil opkøbe Dynavax for 2,2 milliarder dollars, hvilket sender aktierne op med 37 %

Aktierne i Dynavax Technologies steg markant i premarket-handlen onsdag, efter at den amerikanske vaccineproducent gik med til at blive opkøbt af den franske medicinalkoncern Sanofi i en kontanthandel til en værdi af omkring 2,2 milliarder dollars.

Sanofi oplyste, at de vil betale $15,50 pr. aktie for Dynavax, hvilket repræsenterer en præmie på cirka 39 % i forhold til virksomhedens lukkekurs tirsdag og cirka 46 % i forhold til den tre-måneders volumenvægtede gennemsnitspris.

Dynavax-aktierne steg med mere end 37 % i premarket-handlen til omkring $15,31 efter meddelelsen.

Transaktionen forventes at blive afsluttet i første kvartal af 2026, underlagt sædvanlige regulatoriske godkendelser.

Detaljer om aftalen og markedsreaktion

Ifølge aftalens vilkår vil Sanofi erhverve det Emeryville, Californien-baserede selskab for cirka 2,2 milliarder dollars, eller €1,9 milliarder.

Dynavax havde en markedsværdi på omkring 1,31 milliarder dollars ved tirsdagens lukning, ifølge LSEG-data.

Sanofi sagde, at de vil finansiere opkøbet med tilgængelige kontanter, og at transaktionen ikke vil påvirke virksomhedens finansielle udsigter for 2025.

Selskabets aktier ændrede sig kun lidt i den tidlige handel, mens Dynavax' aktie steg kraftigt for at afspejle overtagelsespræmien.

Mæglerstemningen omkring Dynavax havde allerede været bredt positiv før aftalen.

Ifølge LSEG-data vurderede tre af de fire børsmæglere, der dækker aktien, den som "køb" eller højere værdi, mens én havde en "sælg"-anbefaling.

Strategisk udvidelse af Sanofis vaccineportefølje

Opkøbet giver Sanofi adgang til Dynavax' portefølje af vaccineaktiver, herunder den godkendte voksne hepatitis B-vaccine på det amerikanske marked.

Den tilføjer også en eksperimentel helvedesildsvaccine, som i øjeblikket er i tidlig klinisk udvikling.

I august rapporterede Dynavax, at deres vaccinekandidat genererede en immunrespons, der kan sammenlignes med GlaxoSmithKlines storsvaccine mod helvedesild, Shingrix, samtidig med at de viste en potentielt bedre sikkerhedsprofil i et tidligt til midtstadie af et studie.

Sanofi sagde, at aktiverne vil blive integreret i deres eksisterende vaccinepipeline, hvilket styrker deres position inden for forebyggende medicin.

Aftalen kommer samtidig med, at den franske medicinalproducent ønsker at diversificere væksten ud over sin store astmabehandling Dupixent, som har været en vigtig indtjeningsfaktor i de senere år.

Virksomheden har gennemført en række opkøb i 2025 for at udvide sin portefølje.

I juli indvilligede Sanofi i at købe det britiske private biotekfirma ViceBio for 1,5 milliarder dollars, hvilket understregede sit fokus på at udvide gennem målrettede aftaler.

Bredere kontekst og regulatorisk baggrund

Dynavax-opkøbet blev annonceret samme dag, som Sanofi offentliggjorde et regulatorisk tilbageslag.

Separat oplyste virksomheden, at det amerikanske Food and Drug Administration havde afvist at godkende deres eksperimentelle lægemiddel tolebrutinib til behandling af en form for multipel sklerose.

På trods af denne udvikling fastholdt Sanofi, at Dynavax-aftalen ikke ville påvirke den kortsigtede finansielle vejledning.

Virksomheden sagde, at opkøbet stemmer overens med dets langsigtede strategi om at styrke sine vaccine- og immunologiforretninger gennem ekstern innovation.

For Dynavax markerer aftalen en betydelig exit med en betydelig præmie, efter mange års udvikling med fokus på vacciner.

Hvis transaktionen gennemføres som planlagt, vil den integrere det amerikanske selskabs aktiver i en af Europas største medicinalkoncerner og dermed yderligere konsolidere det globale vaccinemarked.